4 modèles conviennent à PSP Swiss Property AG et ils divergent : 1 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)Bronze44
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCEPSP Swiss Property AG (PSPN.SW)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
CHF 84,18
Objectif de cours ACCE
CHF 141
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : CHF 150 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
77,8 % au-dessus
-43,8% vers la juste valeur
Score ACCE
69
sur 100
PER
15,2x
prévisionnel 28,3x
Performance 1 an
+5,4%
Rendement du dividende
2,63%
PSP Swiss Property AG en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
PSP Swiss Property owns and develops a portfolio of commercial office and retail properties in Switzerland, letting them to corporate tenants and earning recurring rental income, with a development pipeline in the main Swiss cities. Its moat is the scarcity of prime Zurich, Geneva and Lausanne office space and the long-dated leases that come with it, which gives it pricing power and high cash conversion. The reported 74.0% gross margin and 47.7% operating margin reflect how much of rent flows through to profit at this scale. The headline 171.8% revenue growth is likely distorted by revaluation gains and project completions rather than underlying rental growth, so it should be read with care. The forward P/E of 28.4 sits well above the trailing 15.3, which means earnings expectations are lower than the recent past, a gap worth checking against the property valuation cycle and interest rate assumptions before any further work.
Revenue is up 171.8% YoY, but the 5-year revenue CAGR is only 1.8%. The jump looks like a one-off swing rather than sustained growth, so it should not be extrapolated.
modéré
Forward P/E well above trailing
Trailing P/E is 15.1 but forward P/E is 24.9, implying the market expects earnings to fall. At CHF 149,70 the stock is priced on a less favourable outlook than the trailing figure suggests.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
The company converts a large share of its revenue into cash, with free cash flow of CHF 160M over the last twelve months.
Its dividend yield of 2.7% gives income investors a steady return while they wait for the share price to move.
Second-quarter earnings per share of 2.08 beat the 1.69 analysts expected, a surprise of +23.1%.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Return on equity of 8.1% is modest, so the company earns little on the capital shareholders have put in.
The forward P/E of 24.9x sits well above the trailing 15.1x, suggesting the earnings rebound is already priced in.
Five-year revenue growth averages only +1.8% a year, so the recent jump of +171.8% looks like an outlier rather than a trend.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
10 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de PSPN.SW
Cours
CHF 149,70
Juste valeur des modèles
CHF 84,18
Fourchette des modèles
CHF 53,82 à CHF 156
Juste valeur CHF 84,18
Cours CHF 150
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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