Cotiza un 232 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 560,20
Valor razonable de los modelosConfianza: media
CHF 169
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Valorada como una empresa cíclica: Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Flujo de caja descontado y Número de Graham.
Opinión de ACCEVAT Group AG (VACN.SW)
Valor razonable
No disponible
Precio objetivo ACCE
CHF 610
Calificación
Sin calificación
Horizonte
12 meses
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Precio utilizado: CHF 560 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Comparación del PER.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Puntuación ACCE
45
sobre 100
PER
82,5x
estimado 29,7x
Rentabilidad 1 año
+67,1%
Rentabilidad por dividendo
1,23%
VAT Group AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
VAT Group makes vacuum valves for semiconductor equipment, flat-panel display and industrial process tools, where its high-precision gate valves and vacuum isolation products are specified into tools built by the major wafer-fab equipment makers. The moat comes from qualification: once a valve is designed into a tool platform, it is rarely swapped out, which supports the 61.4% gross margin and 30.1% ROE. Revenue fell 8.3% in the latest reported period, so the near-term question is whether semiconductor capital spending turns and restocks the order book that the cyclical downturn drained. The stock trades at 30.2 times forward earnings against 82.5 times trailing, a gap that says the market is paying for a recovery in earnings rather than the current year's numbers. With a 21.4% operating margin and no index membership at a 17.1 billion CHF market cap, the name sits in a less-followed corner of the sector, which is worth a closer look if you want a cyclical semiconductor-capex exposure with pricing power built into the product.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Revenue and earnings shrinking
Revenue fell 8.3% year on year and earnings fell 6.5%, even though the five-year revenue CAGR is 9.2%. The business is contracting right now.
moderado
Extreme valuation multiples
Trailing P/E is 88.5 and EV/EBITDA is 68.7 at CHF 560,20. Those multiples leave little room for the current decline to persist.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Net margin of 20.2% and return on equity of 30.1% show the business turns a large share of sales into profit for shareholders.
Revenue grew 9.2% a year on average over five years, a longer record than the latest year's decline.
Analysts' mean price target of CHF 736.17 sits 22.6% above the current share price, suggesting room for upside in their view.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 8.3% in the latest year, breaking a long run of growth and raising doubts about near-term momentum.
A trailing P/E of 88.5x and a free cash flow yield of 1.3% leave little margin for error if earnings disappoint.
Earnings per share came in at 3.53 against 3.71 expected, a 4.9% miss, which weakens confidence in the forecasts.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
2 mar 2027
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Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de VACN.SW
Precio
CHF 560,20
Valor razonable de los modelosConfianza: media
CHF 169
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
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La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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