Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSM): valor razonable
Technology · Semiconductors · NYSE · United States
418,51 $+1,49 %
Capitalización 2,17 B$Próximos resultados 2026-10-15Actualizado 18 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 41 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
418,51 $
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
298 $
Rango de modelos
165 $ a 473 $
Valor razonable 298 $
Precio 419 $
3 modelos encajan con Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. y no coinciden: 0 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Prima(i)Plata77
Valorada como una empresa en crecimiento: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Opinión de ACCETaiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSM)
Valor razonable (3 modelos)
298 $
Precio objetivo ACCE
443 $
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 18 oct 2026, 15:05 CEST; antes 301 $ desde el 18 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 18 oct 2026, 01:52 CEST; antes 526 $ desde el 3 oct 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 18 oct 2026, 15:05 CEST.
Precio utilizado: 419 $ al cierre del 23 oct 2026, 22:00 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
40,6 % por encima
-28,9% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
83
sobre 100
Analistas
95 % compra
21 analistas
PER
27,1x
estimado 17,9x
Rentabilidad 1 año
+44,0%
Rentabilidad por dividendo
0,91%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
TSMC manufactures advanced logic chips on a contract basis, so it makes the processors for Apple, Nvidia, AMD and most other fabless designers rather than selling a branded product of its own. Its moat is process leadership: it is the only foundry producing leading-edge nodes at volume, and that lead has let it hold a 64.2% gross margin and a 60.3% operating margin while revenue grew 36.0%. The near-term driver is AI accelerator demand, which keeps advanced-packaging and leading-node capacity tight and pricing firm. At a 27.4 trailing P/E and 21.4 forward P/E, the market is paying less for the next twelve months of earnings than for the last twelve, which means the growth rate is not fully reflected in the multiple. The 40.0% ROE and a score of 88/100 make it a candidate worth a closer look, with the main questions being Taiwan geopolitical exposure and how durable the pricing power is once competitors narrow the node gap.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Valuation stretched vs model
The stock trades 40,6 % above the model fair value of 297,58 $, while the ACCE price target of 443,00 $ sits 5,5 % above the current price. Valuation is the main weak spot, with a valuation sub-score of 54.
moderado
Score drifted lower
The ACCE score fell 4 points over 90 days, from 92 to 88, with valuation the component dragging it down.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 18 oct 2026 · cifras de 2026-09-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 36.0% over the past year, well above its 5-year average of 23.5% per year.
Net margin of 49.9% and return on equity of 40.0% show the business turns sales into profit very efficiently.
Analysts rate 95% of the stock Buy or Strong Buy, and their mean price target sits 41.6% above today's price.
Por qué podría decepcionar
The share price of 418,51 $ trades 40,6 % above the model fair value of 297,58 $, which implies the stock is expensive.
At a free cash flow yield of 1.4%, investors earn little cash return on the price they pay today.
Nearly all leading-edge capacity sits in Taiwan, so any cross-strait escalation could hit revenue and the valuation at once.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de TSM
Precio
418,51 $
Valor razonable de los modelos
298 $
Rango de modelos
165 $ a 473 $
Valor razonable 298 $
Precio 419 $
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.
Respuestas basadas en los fundamentales de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.
Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 33 % de los comparables
mín. 5.5x27.1xmáx. 129.6x
ROEmejor que el 33 % de los comparables
mín. 10%42%máx. 117%
Rent. div.mejor que el 100 % de los comparables
mín. 0.0%0.9%máx. 0.9%
Comparables
Precios del 23 oct 2026
Empresa
Precio
Valor razonable
vs valor razonable
PER
ROE
Calidad
Puntuación
TSMTaiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.