Cotiza un 78 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 149,70
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 84,18
Rango de modelos
CHF 53,82 a CHF 156
Valor razonable CHF 84,18
Precio CHF 150
4 modelos encajan con PSP Swiss Property AG y no coinciden: 1 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)Bronce57
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEPSP Swiss Property AG (PSPN.SW)
Valor razonable (4 modelos)
CHF 84,18
Precio objetivo ACCE
CHF 141
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: CHF 150 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
77,8 % por encima
-43,8% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
69
sobre 100
PER
15,2x
estimado 28,3x
Rentabilidad 1 año
+5,4%
Rentabilidad por dividendo
2,63%
PSP Swiss Property AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
PSP Swiss Property owns and develops a portfolio of commercial office and retail properties in Switzerland, letting them to corporate tenants and earning recurring rental income, with a development pipeline in the main Swiss cities. Its moat is the scarcity of prime Zurich, Geneva and Lausanne office space and the long-dated leases that come with it, which gives it pricing power and high cash conversion. The reported 74.0% gross margin and 47.7% operating margin reflect how much of rent flows through to profit at this scale. The headline 171.8% revenue growth is likely distorted by revaluation gains and project completions rather than underlying rental growth, so it should be read with care. The forward P/E of 28.4 sits well above the trailing 15.3, which means earnings expectations are lower than the recent past, a gap worth checking against the property valuation cycle and interest rate assumptions before any further work.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Revenue growth not steady
Revenue is up 171.8% YoY, but the 5-year revenue CAGR is only 1.8%. The jump looks like a one-off swing rather than sustained growth, so it should not be extrapolated.
moderado
Forward P/E well above trailing
Trailing P/E is 15.1 but forward P/E is 24.9, implying the market expects earnings to fall. At CHF 149,70 the stock is priced on a less favourable outlook than the trailing figure suggests.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
The company converts a large share of its revenue into cash, with free cash flow of CHF 160M over the last twelve months.
Its dividend yield of 2.7% gives income investors a steady return while they wait for the share price to move.
Second-quarter earnings per share of 2.08 beat the 1.69 analysts expected, a surprise of +23.1%.
Por qué podría decepcionar
Return on equity of 8.1% is modest, so the company earns little on the capital shareholders have put in.
The forward P/E of 24.9x sits well above the trailing 15.1x, suggesting the earnings rebound is already priced in.
Five-year revenue growth averages only +1.8% a year, so the recent jump of +171.8% looks like an outlier rather than a trend.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
10 nov 2026
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de PSPN.SW
Precio
CHF 149,70
Valor razonable de los modelos
CHF 84,18
Rango de modelos
CHF 53,82 a CHF 156
Valor razonable CHF 84,18
Precio CHF 150
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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