Cotiza un 41 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
kr 136,30
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
kr 96,45
Rango de modelos
kr 84,93 a kr 112
Valor razonable kr 96,45
Precio kr 136
3 modelos encajan con Paradox Interactive AB (publ) y coinciden en parte: 2 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Prima(i)Bronce54
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Opinión de ACCEParadox Interactive AB (publ) (PDX.ST)
Valor razonable (3 modelos)
kr 96,45
Precio objetivo ACCE
kr 151
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio utilizado: kr 136 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
41,3 % por encima
-29,2% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
61
sobre 100
PER
114,5x
estimado 20,8x
Rentabilidad 1 año
-21,7%
Rentabilidad por dividendo
3,59%
Paradox Interactive AB (publ) en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Paradox Interactive is a Stockholm-listed developer and publisher of strategy and grand-strategy PC and console games, best known for the Europa Universalis, Crusader Kings, Stellaris and Victoria franchises. Its edge is a long-running, deep-simulation catalogue with a loyal, mod-driven player base that keeps earning revenue from expansions and updates years after launch, which is why the company runs a 34.2% operating margin. Revenue growth of 14.2% is the headline, and the forward P/E of 21.3 against a trailing 117.1 suggests earnings are expected to recover sharply from a depressed base, so the question for a PM is whether that recovery is visible in new releases and the expansion cadence. The trailing ROE of 5.2% and the gap between trailing and forward multiples both point to a year of lower reported profit, so the deeper look should start with the release calendar and what drove the earnings trough.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Rich trailing valuation
Trailing P/E of 121.5 sits well above the forward P/E of 28.4, and the price trades 41,3 % above the model fair value of kr 96,45, so the stock needs earnings growth to hold up.
moderado
Thin ROE despite high margins
Operating margin of 34.2% converts into only a 5.2% ROE and 5.7% net margin, suggesting heavy costs below operating profit or a large equity base that dilutes returns.
moderado
Slow five-year revenue growth
Revenue growth of 14.2% this year compares with a 5-year revenue CAGR of just 4.1%, so the recent acceleration may not yet be a durable trend.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 14.2% over the past year, well ahead of the company's 4.1% average annual pace over five years.
Debt is small against equity, at 0.07 to one, so the balance sheet carries little financial risk.
Analysts' mean price target of SEK 156.40 sits 14.0% above the current share price.
Por qué podría decepcionar
The stock trades at a trailing P/E of 121.5x and a forward P/E of 28.4x, well above the sector median forward P/E of 16.5x.
The price trades 41,3 % above the model fair value of kr 96,45, and three of four valuation models in the consensus point to that lower level.
Earnings per share missed expectations by 11.9%, with 1.41 reported against 1.60 expected, and return on equity is only 5.2%.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
29 oct 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de PDX.ST
Precio
kr 136,30
Valor razonable de los modelos
kr 96,45
Rango de modelos
kr 84,93 a kr 112
Valor razonable kr 96,45
Precio kr 136
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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