Cotiza un 24 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
kr 119,00
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
kr 156
Rango de modelos
kr 71,90 a kr 264
Valor razonable kr 156
Precio kr 119
3 modelos encajan con Modern Times Group MTG AB y no coinciden: 0 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Plata60
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEModern Times Group MTG AB (MTG-B.ST)
Valor razonable (3 modelos)
kr 156
Precio objetivo ACCE
kr 127
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio utilizado: kr 119 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
23,6 % por debajo
+30,9% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
60
sobre 100
PER
83,8x
estimado 12,7x
Rentabilidad 1 año
-5,6%
Rentabilidad por dividendo
0,00%
Modern Times Group MTG AB en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Modern Times Group owns Sweden's Nordic gaming studios and the Viaplay streaming and pay-TV business, with revenue of about 1.9% growth and a gross margin of 67.5% signalling a high-margin content and subscription mix. Its position rests on owning game franchises and a premium Nordic streaming footprint, though a 1.5% ROE shows little of that value reaching shareholders yet. The near-term story is margin repair: an operating margin of 10.7% leaves room for improvement if the streaming segment keeps trimming losses and the studios sustain their hit cadence. The stock looks interesting now because the trailing P/E of 84.6 sits far above the forward P/E of 12.8, meaning earnings are expected to rise sharply from a depressed base, which is exactly what a deeper look should test. The gap between those two multiples is the first thing to verify.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Thin headline earnings
Net margin is 1.4% and ROE 1.5%, while P/E sits at 82.7. Earnings jumped 110.5% off a low base, so the trailing multiple looks stretched on profits that remain small.
moderado
Revenue growth slowing
Revenue grew only 1.9% year on year, far below the 23.7% five-year CAGR, so the growth story has cooled sharply.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached SEK 1.5B, and the stock offers a 10.8% free cash flow yield.
Analysts' mean price target of SEK 166.25 sits 44.8% above the current share price.
The company trimmed its diluted share count by 3.3% last fiscal year, lifting each shareholder's slice of earnings.
Por qué podría decepcionar
Trailing earnings multiple of 82.7x shows profits are thin, even though the forward multiple looks far cheaper at 10.0x.
Return on invested capital is negative at -0.4%, meaning the money tied up in the business is not earning its cost.
Net margin of just 1.4% and return on equity of 1.5% leave very little cushion if revenue stops growing.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
5 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de MTG-B.ST
Precio
kr 119,00
Valor razonable de los modelos
kr 156
Rango de modelos
kr 71,90 a kr 264
Valor razonable kr 156
Precio kr 119
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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