Cotiza un 15 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
263,82 $
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
312 $
Rango de modelos
108 $ a 401 $
Valor razonable 312 $
Precio 264 $
3 modelos encajan con Adobe Inc. Common Stock y no coinciden: 0 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Descuento(i)Plata69
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEAdobe Inc. Common Stock (ADBE)
Valor razonable (3 modelos)
312 $
Precio objetivo ACCE
282 $
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 21 oct 2026, 12:04 CEST; antes 357 $ desde el 17 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 18 oct 2026, 00:00 CEST; antes 275 $ desde el 15 jun 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 21 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: 264 $ al cierre del 23 oct 2026, 22:00 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
15,5 % por debajo
+18,3% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
74
sobre 100
Analistas
23 % compra
39 analistas
PER
15,1x
estimado 8,7x
Rentabilidad 1 año
-25,5%
Rentabilidad por dividendo
0,00%
Adobe Inc. Common Stock en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Adobe sells Creative Cloud (Photoshop, Illustrator, Premiere), Document Cloud (Acrobat, Sign) and the Firefly generative AI models, most of it sold as recurring subscriptions. The moat is switching cost: studios, agencies and enterprises have built workflows, file formats and trained staff around these tools, which is why gross margin holds at 89.3% and operating margin at 34.8%. Revenue growth of 12.9% is respectable for a company of this scale, and the open question is whether Firefly and AI-assisted features lift average revenue per user rather than just defending the base. At 8.7x forward earnings against a trailing 14.1x, the market is pricing in a meaningful slowdown, so the case rests on whether that slowdown shows up in the numbers. ADBE scores 68/100 in our framework and is a name worth a deeper look, particularly on the durability of subscription pricing and AI monetisation.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
ACCE Quality score lagging
Quality subscore of 38/100 is materially weak relative to overall 70, suggesting operational or execution concerns not fully reflected in headline metrics.
moderado
Forward earnings deceleration
Forward P/E of 8.7 vs trailing 13.5 implies market expects earnings growth to slow materially from current 10.5% YoY pace.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 11 oct 2026 · cifras de 2026-08-31 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
The company generates $9.9B in free cash flow with a 10.4% yield, enabling aggressive shareholder returns while maintaining a conservative 0.57 debt-to-equity ratio.
Adobe's 28.1% net margin and 61.9% return on equity demonstrate pricing power and capital efficiency that few software peers match.
Por qué podría decepcionar
The stock's current price implies only 3.1% annual cash flow growth over the next five years, leaving no room for execution stumbles.
Adobe missed earnings expectations by 2.3% most recently, and only 28% of analysts rate the stock Buy or Strong Buy.
Revenue growth of 12.9% year-over-year is slowing toward the 5-year average of 13.1%, suggesting the growth narrative is maturing.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
9 dic 2026
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de ADBE
Precio
263,82 $
Valor razonable de los modelos
312 $
Rango de modelos
108 $ a 401 $
Valor razonable 312 $
Precio 264 $
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.
STNG posts 12.7% FCF yield while ADBE hits 11.1% and PINS reaches 9.9%. Here's what free cash flow yield actually tells you about a stock's quality and value.
Adobe's ACCE composite score fell from 82 to 66, a significant 16-point decline that signals potential shifts in growth, value, quality or momentum metrics.
2026-04-30
Historial de recomendaciones, últimos 12 meses
Fecha
Tipo
Nuevo
Anterior
Precio
21 oct 2026, 12:04 CEST
Valor razonable
312 $
357 $
257 $
21 oct 2026, 12:04 CEST
Calificación
Infravalorada
primera publicación
257 $
18 oct 2026, 00:00 CEST
Precio objetivo ACCE
282 $
275 $
245 $
17 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
357 $
340 $
252 $
12 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
340 $
419 $
242 $
8 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
419 $
410 $
238 $
6 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
410 $
419 $
238 $
2 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
419 $
413 $
240 $
27 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
413 $
422 $
235 $
25 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
422 $
414 $
241 $
Precio
-25,4 % · 1Y
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