Capitalisation 2,5 Md€Prochains résultats 2026-10-22Mis à jour 17 oct. 2026
Notre verdict
Cote 12 % au-dessus de notre juste valeur
Cours
55,20 €
Juste valeur des modèlesConfiance : bonne
49,11 €
Fourchette des modèles
36,24 € à 61,70 €
Juste valeur 49,11 €
Cours 55,20 €
4 modèles conviennent à Viscofan et ils divergent : 0 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Prime(i)Bronze54
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCEViscofan (VIS.MC)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
49,11 €
Objectif de cours ACCE
51,90 €
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 18 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 18 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Cours utilisé : 55,20 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Actualisation des dividendes, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Comparaison du PER.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
12,4 % au-dessus
-11,0% vers la juste valeur
Score ACCE
57
sur 100
PER
15,6x
prévisionnel 14,6x
Performance 1 an
+2,4%
Rendement du dividende
6,04%
Viscofan en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
Viscofan makes collagen casings for sausages and other processed meats, along with cellulose casings and related packaging films sold to food processors across Europe, the Americas and Asia. The moat is in the product: its casings are specified into customers' production lines, which makes switching costly and gives the company pricing held through the cycle, reflected in a 63.7% gross margin. Revenue growth of 4.3% and a 15.1% operating margin point to a steady compounder rather than a turnaround. The stock trades at 15.1x trailing earnings and 17.7x forward, a forward multiple above trailing that suggests the market is not pricing in a near-term earnings step-up. With a 17.5% return on equity and a market cap of about 2.4bn EUR, it is a mid-sized name that fits a concentrated book only if the reader is comfortable with a small float and the lack of index membership.
Revenue rose 4.3% year on year but earnings fell 1.3%, so profit is not keeping pace with sales. The forward P/E of 17.7 sits above the trailing 15.1, which points the same way.
modéré
Trades above valuation anchors
The price trades 12,4 % above the model fair value of 49,11 €, and 6,4 % above the ACCE price target of 51,90 €. Limited margin of safety at this level.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 18 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow over the last twelve months reached EUR 108M, showing the business turns sales into real cash.
Return on equity of 17.5% and debt to equity of 0.29 point to a profitable business carrying modest borrowing.
Analysts' mean price target of EUR 68.03 sits 26.0% above the current share price, suggesting upside in their view.
Pourquoi elle pourrait décevoir
The stock trades 12,4 % above the model fair value of 49,11 €, so the price already assumes more than the models support.
Revenue growth slowed to 4.3% last year, below the 6.5% five-year average, leaving less momentum to justify a premium.
Forward P/E of 17.7x is still below the sector median of 18.1x, and the reverse DCF shows the price needs 8.6% yearly cash flow growth forever.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de VIS.MC
Cours
55,20 €
Juste valeur des modèles
49,11 €
Fourchette des modèles
36,24 € à 61,70 €
Juste valeur 49,11 €
Cours 55,20 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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