Financial Services · Insurance - Diversified · SIX · Switzerland
CHF 929,60-0,39 %
Capitalisation 26,0 Md CHFProchains résultats 2026-11-11Mis à jour 22 oct. 2026
Notre verdict
Cote 56 % au-dessus de notre juste valeur
Cours
CHF 929,60
Juste valeur des modèlesConfiance : bonne
CHF 597
Fourchette des modèles
CHF 482 à CHF 736
Juste valeur CHF 597
Cours CHF 930
3 modèles conviennent à Swiss Life Holding AG et ils divergent : 1 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)
Valorisée comme un assureur : Revenu résiduel, Comparaison du PER et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCESwiss Life Holding AG (SLHN.SW)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
CHF 597
Objectif de cours ACCE
CHF 903
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : CHF 930 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Comparaison du PER, Actualisation des dividendes et Revenu résiduel.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
55,7 % au-dessus
-35,8% vers la juste valeur
Score ACCE
57
sur 100
PER
20,2x
prévisionnel 18,1x
Performance 1 an
+6,8%
Rendement du dividende
3,91%
Swiss Life Holding AG en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
Les comptes gratuits donnent accès à 5 fiches actions complètes par mois, dont les quatre réponses.
Aperçu
Thèse ACCE
Swiss Life writes life, pension and asset management business across Switzerland, France, Germany and Luxembourg, with its Swiss occupational pensions franchise and the Swiss Life Asset Managers platform as the two engines. The moat is a large, sticky base of Swiss BVG pension mandates and long-dated savings policies that renew through the cycle, which gives the group distribution depth that is hard to replicate quickly. Near-term growth rests on rising rates lifting reinvestment yields on the general account and on continued fee growth in asset management, though revenue growth of 3.4% is modest for the sector. At 20.3x trailing and 18.2x forward earnings, with a 19.4% return on equity, the stock is priced for steady compounding rather than a re-rating, so the case for a deeper look depends on whether that ROE holds as capital requirements tighten.
Debt/Equity of 2.01 means borrowings are about twice shareholder equity. For an insurer this is partly structural, but it leaves less cushion if markets or credit spreads turn.
modéré
Long-run revenue decline
Revenue has shrunk at a 7.5% CAGR over five years, even though the latest year shows +3.4%. Current growth is recovering from a weaker base, not a sustained trend.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow over the last twelve months reached CHF 2.5B, a strong cash return for a company of this size.
A free cash flow yield of 9.5% at CHF 929,60 suggests the shares generate substantial cash relative to what investors pay.
The dividend yield of 3.9% gives income investors a meaningful cash payment while they wait for the shares to re-rate.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue has shrunk by an average of 7.5% a year over five years, which raises doubts about long-term growth.
Return on invested capital of 4.7% is weak, far below the 19.4% return on equity, pointing to heavy reliance on borrowing.
Earnings per share missed expectations by 7.8% in the latest quarter, and analysts' mean target sits 4.9% below the share price.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de SLHN.SW
Cours
CHF 929,60
Juste valeur des modèles
CHF 597
Fourchette des modèles
CHF 482 à CHF 736
Juste valeur CHF 597
Cours CHF 930
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Actualisation des dividendes
Comparaison du PER
Revenu résiduel
Créez un compte gratuit : 5 fiches actions complètes par mois, sans carte.
Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
Les transactions ne sont rendues publiques qu'après un délai. Nous l'indiquons pour que vous sachiez de quand date l'information.