2 modèles conviennent à Helvetia Baloise Holding AG et ils divergent : 0 sur 2 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)
Valorisée comme un assureur : Revenu résiduel, Comparaison du PER et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCEHelvetia Baloise Holding AG (HBAN.SW)
Valeur intrinsèque (2 modèles)
CHF 98,88
Objectif de cours ACCE
CHF 227
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : CHF 211 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Comparaison du PER et Actualisation des dividendes.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
113,6 % au-dessus
-53,2% vers la juste valeur
Score ACCE
53
sur 100
PER
40,4x
prévisionnel 16,0x
Performance 1 an
+6,9%
Rendement du dividende
3,55%
Helvetia Baloise Holding AG en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Helvetia Baloise writes property and casualty, life and pension business across Switzerland, Germany, Austria, Italy and Spain, selling motor, household, commercial and occupational pension cover mostly through bancassurance partnerships and its own agent network. The company's edge is its Swiss franchise and the distribution reach it gained from the Baloise merger, which gives it scale in home markets where insurance is sold alongside banking relationships. The 73.0% revenue growth reflects that combination flowing through the reported numbers, so it is a merger effect rather than organic momentum and should be read that way. Trailing P/E of 41.5 looks stretched but compares to a forward P/E of 16.5, which points to earnings recovering sharply from a depressed base. Against that, ROE of 3.9% and an operating margin of 3.1% show the profit pool has not yet been restored, so the deeper look should focus on whether integration savings and the combined book lift returns toward the company's targets.
Revenue grew 73.0% year on year while earnings fell 88.5%, and net margin is only 2.3%. The top-line gain is not reaching profit, so the trailing P/E of 41.6 looks stretched against the 11.5 forward figure.
modéré
Weak long-run growth
Five-year revenue CAGR is -0.3%, so the one-year surge looks more like a single-period swing than a durable trend. ROE of 3.9% is also thin for an insurer.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow over the last twelve months reached CHF 716M, giving the insurer real cash generation to support its dividend.
Analysts' mean price target of CHF 232.74 sits 7.1% above the current share price, suggesting modest upside in their view.
The stock trades at 11.5x forward earnings, well below its 41.6x trailing multiple, implying profits are expected to recover.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Net margin of 2.3% and return on equity of 3.9% leave little profit for shareholders from the business.
Revenue has shrunk by 0.3% per year on average over five years, so the one-year jump of 73.0% looks like the exception.
The diluted share count rose 1.2% last year, so each share claims a slightly smaller slice of future profit.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
17 mars 2027
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de HBAN.SW
Cours
CHF 211,20
Juste valeur des modèles
CHF 98,88
Fourchette des modèles
CHF 59,24 à CHF 139
Juste valeur CHF 98,88
Cours CHF 211
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Actualisation des dividendes
Comparaison du PER
Revenu résiduel
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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