3 modèles conviennent à Paradox Interactive AB (publ) et ils concordent en partie : 2 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Prime(i)Bronze54
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Nombre de Graham.
Opinion d'ACCEParadox Interactive AB (publ) (PDX.ST)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
kr 96,45
Objectif de cours ACCE
kr 151
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 14:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:53 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 14:04 UTC+2.
Cours utilisé : kr 136 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
41,3 % au-dessus
-29,2% vers la juste valeur
Score ACCE
61
sur 100
PER
114,5x
prévisionnel 20,8x
Performance 1 an
-21,7%
Rendement du dividende
3,59%
Paradox Interactive AB (publ) en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
Paradox Interactive is a Stockholm-listed developer and publisher of strategy and grand-strategy PC and console games, best known for the Europa Universalis, Crusader Kings, Stellaris and Victoria franchises. Its edge is a long-running, deep-simulation catalogue with a loyal, mod-driven player base that keeps earning revenue from expansions and updates years after launch, which is why the company runs a 34.2% operating margin. Revenue growth of 14.2% is the headline, and the forward P/E of 21.3 against a trailing 117.1 suggests earnings are expected to recover sharply from a depressed base, so the question for a PM is whether that recovery is visible in new releases and the expansion cadence. The trailing ROE of 5.2% and the gap between trailing and forward multiples both point to a year of lower reported profit, so the deeper look should start with the release calendar and what drove the earnings trough.
Trailing P/E of 121.5 sits well above the forward P/E of 28.4, and the price trades 41,3 % above the model fair value of kr 96,45, so the stock needs earnings growth to hold up.
modéré
Thin ROE despite high margins
Operating margin of 34.2% converts into only a 5.2% ROE and 5.7% net margin, suggesting heavy costs below operating profit or a large equity base that dilutes returns.
modéré
Slow five-year revenue growth
Revenue growth of 14.2% this year compares with a 5-year revenue CAGR of just 4.1%, so the recent acceleration may not yet be a durable trend.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Revenue grew 14.2% over the past year, well ahead of the company's 4.1% average annual pace over five years.
Debt is small against equity, at 0.07 to one, so the balance sheet carries little financial risk.
Analysts' mean price target of SEK 156.40 sits 14.0% above the current share price.
Pourquoi elle pourrait décevoir
The stock trades at a trailing P/E of 121.5x and a forward P/E of 28.4x, well above the sector median forward P/E of 16.5x.
The price trades 41,3 % above the model fair value of kr 96,45, and three of four valuation models in the consensus point to that lower level.
Earnings per share missed expectations by 11.9%, with 1.41 reported against 1.60 expected, and return on equity is only 5.2%.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
29 oct. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de PDX.ST
Cours
kr 136,30
Juste valeur des modèles
kr 96,45
Fourchette des modèles
kr 84,93 à kr 112
Juste valeur kr 96,45
Cours kr 136
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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