3 modèles conviennent à On Holding AG Class A Ordinary Shares et ils divergent : 0 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)Bronze48
Valorisée comme une entreprise en croissance : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Opinion d'ACCEOn Holding AG Class A Ordinary Shares (ONON)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
18,64 $
Objectif de cours ACCE
40,00 $
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 24 oct. 2026, 16:06 UTC+2 ; auparavant 25,17 $ depuis le 12 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 18 oct. 2026, 01:52 UTC+2 ; auparavant 33,00 $ depuis le 27 sept. 2026, 00:00 UTC+2.
Note publiée le 24 oct. 2026, 16:06 UTC+2.
Cours utilisé : 32,51 $ à la clôture du 23 oct. 2026, 22:00 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
74,4 % au-dessus
-42,7% vers la juste valeur
Score ACCE
61
sur 100
Analystes
81 % achat
31 analystes
PER
22,7x
prévisionnel 15,8x
Performance 1 an
-24,8%
Rendement du dividende
0,00%
On Holding AG Class A Ordinary Shares en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
On Holding sells performance running shoes built around its CloudTec cushioning system, along with apparel and accessories, mainly through its own stores, e-commerce and wholesale partners. Its advantage is a premium brand that commands a 64.8% gross margin, well above most footwear peers, with the design and direct-to-consumer model keeping that pricing power intact. Revenue is growing 13.5% and the company earns a 23.9% return on equity, so the business is compounding at a healthy clip. The shares trade at 23.7 times trailing earnings and 17.3 times forward earnings, a gap that implies the market expects profit growth to accelerate. Operating margin of 14.0% is the number to test, since it leaves room for expansion but has not yet shown that the growth is converting into earnings at the rate the gross margin suggests.
Forward P/E of 15.8 is reasonable, but current P/E of 23.4 reflects near-term earnings beat already priced in.
modéré
Operating margin weakness
Operating margin of 14.0% lags gross margin of 64.8%, suggesting SG&A or distribution costs are elevated. ACCE M-score of 38 flags this as a relative weak point.
modéré
High short interest
Short interest at 11.1% is material for a $11.7B cap stock. Combined with valuation premium, suggests skeptics are positioned for pullback.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 11 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
On Holding has delivered 47.9% average annual revenue growth over five years, demonstrating sustained execution in a competitive premium running market.
The company generates strong returns with 23.9% ROE and 12.3% net margins while maintaining a conservative 0.36 debt-to-equity ratio.
Analyst consensus targets $43.50, implying 24.0% upside, with 81% of analysts rating the stock Buy or Strong Buy.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue growth has slowed to 13.5% year over year, a sharp deceleration from historical 47.9% rates that raises sustainability questions.
Forward P/E of 15.8x implies perpetual cash flow growth of only 8.7%, below historical rates and below the 5.2% risk-free rate.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
11 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de ONON
Cours
32,51 $
Juste valeur des modèles
18,64 $
Fourchette des modèles
12,27 $ à 31,20 $
Juste valeur 18,64 $
Cours 32,51 $
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Comparaison du PER
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Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Haussier81 % à l'achat · 31 analystes
● Achat fort 17● Achat 8● Conserver 5● Vente 0● Vente forte 1
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
Les transactions ne sont rendues publiques qu'après un délai. Nous l'indiquons pour que vous sachiez de quand date l'information.
Suivez l'argent bien informé : variations de positions 13F, transactions d'initiés et du Congrès, et dépôts 13D activistes.
+Variations trimestrielles des positions institutionnelles
+Chaque transaction d'initié et du Congrès, avec son délai de publication
+Dépôts 13D activistes actifs et principaux détenteurs
Comparer
Positionnement face aux pairs
Actualités et historique
Communiqués mentionnant cette société
Performance récente
1 semaine
-6,4 %
1 mois
+7,8 %
3 mois
-9,2 %
6 mois
-10,3 %
YTD
-30,1 %
1 an
-24,8 %
Dépôts SEC
Historique des recommandations, 12 derniers mois
Date
Type
Nouveau
Précédent
Cours
24 oct. 2026, 16:06 UTC+2
Valeur intrinsèque
18,64 $
25,17 $
32,51 $
24 oct. 2026, 16:06 UTC+2
Note
Surévaluée
première publication
32,51 $
18 oct. 2026, 01:52 UTC+2
Objectif de cours ACCE
40,00 $
33,00 $
34,75 $
12 oct. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
25,17 $
24,27 $
35,09 $
27 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
24,27 $
24,90 $
24,82 $
27 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Objectif de cours ACCE
33,00 $
première publication
29,96 $
25 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
24,90 $
24,55 $
24,82 $
18 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
24,55 $
25,06 $
22,24 $
11 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
25,06 $
29,26 $
21,66 $
6 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
29,26 $
29,81 $
22,65 $
Cours
-22,0 % · 1Y
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