4 modèles conviennent à Naturgy Energy Group et ils divergent : 0 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Proche de la juste valeur(i)Argent78
Valorisée comme une société de services publics : Actualisation des dividendes, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Flux de trésorerie actualisés.
Opinion d'ACCENaturgy Energy Group (NTGY.MC)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
35,36 €
Objectif de cours ACCE
30,64 €
Note
À son juste prix
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 18 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 17 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Cours utilisé : 31,10 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Actualisation des dividendes, Comparaison VE/EBITDA et Comparaison du PER.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
12,0 % en dessous
+13,7% vers la juste valeur
Score ACCE
74
sur 100
PER
14,2x
prévisionnel 13,7x
Performance 1 an
+17,7%
Rendement du dividende
3,83%
Naturgy Energy Group en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Naturgy runs an integrated gas and power business, with gas distribution networks, liquefied natural gas supply and electricity generation and retail, most of it concentrated in Spain. The structural case rests on its regulated distribution assets, which earn returns set by the state and give the cash flow a floor that merchant generation does not. The near-term question is whether the company can keep converting that base into earnings while European gas and power prices normalise, and the market is not yet pricing a premium for it: the stock trades at 14.1x trailing and 14.6x forward earnings on a 28.4bn EUR market cap. Those multiples are undemanding for a utility with a visible asset base, though the forward figure sitting slightly above trailing suggests analysts expect earnings to ease rather than grow. The data we have is thin on growth, margins and returns, so the thesis depends on confirming those in the filings before any position is sized.
Debt/Equity of 1.79 is high for an equity holder to absorb, especially with a regulated business that has limited room to pass through rate or capex shocks.
modéré
Insider ownership concentrated
Insiders hold 45.6% of shares, which limits free float and can make the stock thinly traded and sensitive to any change in controlling holder intentions.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 17 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Net margin of 10.7% and return on equity of 22.9% show the business turns sales into profit well.
Latest quarter earnings per share of 0.74 beat the 0.34 expected by a wide margin, a +117.4% surprise.
Trailing free cash flow of EUR 2.4B and a 3.8% dividend yield give income investors a sizeable cash return.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Debt to equity of 1.79 leaves the balance sheet heavily geared, which limits room to absorb a downturn.
Revenue growth of +11.5% is well above the +4.9% five-year average, so the recent pace may not last.
The analysts' mean price target of EUR 30.68 sits at the share price with no upside, so the market already reflects expectations.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
18 févr. 2027
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de NTGY.MC
Cours
31,10 €
Juste valeur des modèles
35,36 €
Fourchette des modèles
22,53 € à 50,71 €
Juste valeur 35,36 €
Cours 31,10 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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