Cotiza un 53 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
7,43 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
15,81 €
Rango de modelos
13,26 € a 18,35 €
Valor razonable 15,81 €
Precio 7,43 €
2 modelos encajan con TeamViewer SE y no coinciden: 0 de 2 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por debajo de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Oro83
Valorada como una empresa en crecimiento: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Opinión de ACCETeamViewer SE (TMV.DE)
Valor razonable (2 modelos)
15,81 €
Precio objetivo ACCE
8,80 €
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio utilizado: 7,43 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
53,0 % por debajo
+112,7% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
75
sobre 100
PER
9,5x
estimado 6,8x
Rentabilidad 1 año
+12,4%
Rentabilidad por dividendo
0,00%
TeamViewer SE en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
TeamViewer sells remote access and support software, with its flagship TeamViewer Remote and the Tensor and Frontline platforms aimed at enterprise IT and field-service teams, and it earns 86.5% gross margins on that subscription base. The moat is the installed base and switching cost: the product sits inside customers' device management workflows, and a 31.4% operating margin shows the business still throws off cash even as top-line sales shrink. Revenue is down 1.6%, so the case rests on whether cost discipline and the enterprise mix can stabilise the top line rather than on a return to growth. At a trailing P/E of 9.6 and a forward P/E of 6.8, the market is pricing in a steep decline in earnings, which makes the stock worth a deeper look to test whether that pessimism is justified. The 76.8% ROE is inflated by a small equity base and should not be read as evidence of capital efficiency on its own.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Revenue shrinking
Revenue fell 1.6% year on year, and the 35.5% earnings rise is hard to square with a top line that is contracting. Check whether the profit gain is durable.
moderado
Leveraged balance sheet
Debt/Equity of 5.72 is high. Free cash flow of $193M gives some cushion, but the balance sheet leaves little room for a downturn.
moderado
Price well below model
The stock trades 53,0 % below the model fair value of 15,81 €. A gap this wide often means the market doubts the earnings, so treat the model figure with caution.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
The trailing free cash flow yield is 16.5%, and the company generated EUR 193M of free cash flow over the last twelve months.
The company cut its diluted share count by 2.3% last fiscal year, and its latest quarterly profit beat expectations by 92.9%.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 1.6% year over year, sharply below the 10.4% average annual growth of the past five years.
Debt is 5.72 times equity, and the return on invested capital of 8.8% is modest next to the 76.8% return on equity.
The reverse DCF implies cash flow shrinking 5.8% a year for five years, and only 2 of the 3 valuation models support the fair value.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
3 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
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Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de TMV.DE
Precio
7,43 €
Valor razonable de los modelos
15,81 €
Rango de modelos
13,26 € a 18,35 €
Valor razonable 15,81 €
Precio 7,43 €
El precio está por debajo de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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