Cotiza un 23 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
82,90 €
Valor razonable de los modelosConfianza: baja
unos 107 €
Calculado con modelos menos fiables, múltiplos de ventas u objetivos de analistas, así que tómalo como una guía aproximada.
No se usa en las alertas ni las publicaciones.
Tratada como una empresa madura y rentable. Ninguno de los modelos habituales tenía datos suficientes, así que se usa Consenso de analistas en su lugar.
Opinión de ACCETKMS AG & Co KGaA (TKMS.DE)
Valor razonable
No disponible
Precio objetivo ACCE
86,60 €
Calificación
Sin calificación
Horizonte
12 meses
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Precio utilizado: 82,90 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Consenso de analistas.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Puntuación ACCE
55
sobre 100
PER
65,3x
estimado 29,5x
Rentabilidad 1 año
+18,1%
Rentabilidad por dividendo
0,00%
TKMS AG & Co KGaA en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
TKMS builds naval vessels, submarines and related defence systems for European navies, making it a direct beneficiary of rearmament spending on the continent. Its order book is the core of the case: a 36.7% revenue growth rate points to a shipbuilder converting backlog into sales faster than most of its industrial peers, though a 6.7% operating margin and 17.9% gross margin show how thin the economics of large defence programmes remain. At 30.3 times forward earnings the market is already paying for a meaningful earnings ramp, against 66.9 times trailing, so the investment question is whether margins widen as the programme mix matures. The near-term catalysts are contract awards and delivery milestones from European navy procurement, which are lumpy and hard to time, so a deeper look should focus on the backlog conversion schedule and margin trajectory before anything else.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Earnings falling despite sales growth
Revenue rose 36.7% year on year, yet earnings fell 13.3%, so the extra volume is not reaching the bottom line. Net margin is only 3.3% and operating margin 6.7%.
moderado
Heavy insider ownership limits float
Insiders hold 51.0% of the shares, so a small free float can make the stock more volatile on modest trading and reduce liquidity for outside holders.
moderado
Valuation rests on forward earnings
The trailing P/E is 65.2 against a forward P/E of 29.5, so the price assumes a sharp earnings recovery. At 82,90 € the stock leaves little room if that recovery slips.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 36.7% year over year in the latest interim report, far ahead of its 8.6% five-year yearly average.
The company generated EUR 827M of free cash flow over the last twelve months, a strong cash base.
Analysts' mean price target of EUR 107.00 sits 25.6% above the current share price.
Por qué podría decepcionar
Net margin is just 3.3%, so most of each euro of sales is kept as profit only very thinly.
Return on equity of 6.5% is modest for a shareholder, so capital is earning little.
At a trailing P/E of 65.2x, the shares are priced for growth that may not materialise.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
7 dic 2026
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de TKMS.DE
Precio
82,90 €
Valor razonable de los modelosConfianza: baja
unos 107 €
Modelo
Valor razonable
Potencial
Consenso de analistas
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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