Cotiza un 5 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 74,75
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 70,93
Rango de modelos
CHF 42,17 a CHF 103
Valor razonable CHF 70,93
Precio CHF 74,75
4 modelos encajan con Temenos AG y no coinciden: 0 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Bronce57
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCETemenos AG (TEMN.SW)
Valor razonable (4 modelos)
CHF 70,93
Precio objetivo ACCE
CHF 77,90
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: CHF 74,75 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
5,4 % por encima
-5,1% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
53
sobre 100
PER
32,8x
estimado 17,6x
Rentabilidad 1 año
+18,8%
Rentabilidad por dividendo
1,88%
Temenos AG en cuatro preguntas
Respuestas claras, el detalle más abajo
Con una cuenta gratuita tienes 5 fichas completas de acciones al mes, con acceso a las cuatro respuestas.
Resumen
Tesis ACCE
Temenos sells core banking software, the transaction and account ledgers that sit underneath retail and commercial banks, with its Temenos Transact and Temenos Infinity platforms as the main products. The moat is switching cost: once a bank has migrated its ledger onto a core system, it rarely moves again, which is why gross margin holds at 74.3% and operating margin reaches 32.2%. The near-term question is whether revenue, which is shrinking 1.4%, stabilises as cloud migrations and new bank wins come through, since the stock trades at 17.5x forward earnings against a trailing 32.6x, implying the market expects earnings to recover faster than sales. A 42.8% return on equity shows the business converts capital efficiently even while top-line growth is flat, so the case for a closer look rests on whether the earnings rebound is credible. Without index membership the name has a thin sponsor base, which may keep the price more volatile than the fundamentals alone would suggest.
⚠ Alertas para el inversor · 1 señalAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Earnings collapsing while revenue slips
Earnings fell 56.8% year on year while revenue dropped 1.4%, so the margin squeeze is happening faster than the top line is moving. Debt is 1.69 times equity, which leaves less room to absorb a further slide.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Temenos earned a 42.8% return on equity, a sign the business turns shareholder capital into profit very efficiently.
Analysts' mean price target of CHF 81.14 sits 10.0% above the current share price, implying room for upside by their estimates.
Free cash flow over the last twelve months reached $349M, and the share count fell 3.7%, adding value for remaining shareholders.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 1.4% year over year, a sharp break from its five-year average growth of 5.2% per year.
At a trailing P/E of 32.1x the shares look expensive against the forward P/E of 16.1x, which relies on earnings recovery.
Debt to equity of 1.69 leaves the balance sheet heavily geared, which magnifies damage if revenue keeps shrinking.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
27 oct 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de TEMN.SW
Precio
CHF 74,75
Valor razonable de los modelos
CHF 70,93
Rango de modelos
CHF 42,17 a CHF 103
Valor razonable CHF 70,93
Precio CHF 74,75
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
Crea una cuenta gratuita: 5 fichas de acción completas al mes, sin tarjeta.
Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.