Financial Services · Insurance - Diversified · SIX · Switzerland
CHF 929,60-0,39 %
Capitalización 25.978 M CHFPróximos resultados 2026-11-11Actualizado 22 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 56 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 929,60
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 597
Rango de modelos
CHF 482 a CHF 736
Valor razonable CHF 597
Precio CHF 930
3 modelos encajan con Swiss Life Holding AG y no coinciden: 1 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)
Valorada como una aseguradora: Renta residual, Comparación del PER y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCESwiss Life Holding AG (SLHN.SW)
Valor razonable (3 modelos)
CHF 597
Precio objetivo ACCE
CHF 903
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: CHF 930 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación del PER, Descuento de dividendos y Renta residual.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
55,7 % por encima
-35,8% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
57
sobre 100
PER
20,2x
estimado 18,1x
Rentabilidad 1 año
+6,8%
Rentabilidad por dividendo
3,91%
Swiss Life Holding AG en cuatro preguntas
Respuestas claras, el detalle más abajo
Con una cuenta gratuita tienes 5 fichas completas de acciones al mes, con acceso a las cuatro respuestas.
Resumen
Tesis ACCE
Swiss Life writes life, pension and asset management business across Switzerland, France, Germany and Luxembourg, with its Swiss occupational pensions franchise and the Swiss Life Asset Managers platform as the two engines. The moat is a large, sticky base of Swiss BVG pension mandates and long-dated savings policies that renew through the cycle, which gives the group distribution depth that is hard to replicate quickly. Near-term growth rests on rising rates lifting reinvestment yields on the general account and on continued fee growth in asset management, though revenue growth of 3.4% is modest for the sector. At 20.3x trailing and 18.2x forward earnings, with a 19.4% return on equity, the stock is priced for steady compounding rather than a re-rating, so the case for a deeper look depends on whether that ROE holds as capital requirements tighten.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Heavy leverage on equity
Debt/Equity of 2.01 means borrowings are about twice shareholder equity. For an insurer this is partly structural, but it leaves less cushion if markets or credit spreads turn.
moderado
Long-run revenue decline
Revenue has shrunk at a 7.5% CAGR over five years, even though the latest year shows +3.4%. Current growth is recovering from a weaker base, not a sustained trend.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached CHF 2.5B, a strong cash return for a company of this size.
A free cash flow yield of 9.5% at CHF 929,60 suggests the shares generate substantial cash relative to what investors pay.
The dividend yield of 3.9% gives income investors a meaningful cash payment while they wait for the shares to re-rate.
Por qué podría decepcionar
Revenue has shrunk by an average of 7.5% a year over five years, which raises doubts about long-term growth.
Return on invested capital of 4.7% is weak, far below the 19.4% return on equity, pointing to heavy reliance on borrowing.
Earnings per share missed expectations by 7.8% in the latest quarter, and analysts' mean target sits 4.9% below the share price.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de SLHN.SW
Precio
CHF 929,60
Valor razonable de los modelos
CHF 597
Rango de modelos
CHF 482 a CHF 736
Valor razonable CHF 597
Precio CHF 930
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Descuento de dividendos
Comparación del PER
Renta residual
Crea una cuenta gratuita: 5 fichas de acción completas al mes, sin tarjeta.
Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.