Cotiza un 114 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 211,20
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 98,88
Rango de modelos
CHF 59,24 a CHF 139
Valor razonable CHF 98,88
Precio CHF 211
2 modelos encajan con Helvetia Baloise Holding AG y no coinciden: 0 de 2 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)
Valorada como una aseguradora: Renta residual, Comparación del PER y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEHelvetia Baloise Holding AG (HBAN.SW)
Valor razonable (2 modelos)
CHF 98,88
Precio objetivo ACCE
CHF 227
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: CHF 211 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación del PER y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
113,6 % por encima
-53,2% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
53
sobre 100
PER
40,4x
estimado 16,0x
Rentabilidad 1 año
+6,9%
Rentabilidad por dividendo
3,55%
Helvetia Baloise Holding AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Helvetia Baloise writes property and casualty, life and pension business across Switzerland, Germany, Austria, Italy and Spain, selling motor, household, commercial and occupational pension cover mostly through bancassurance partnerships and its own agent network. The company's edge is its Swiss franchise and the distribution reach it gained from the Baloise merger, which gives it scale in home markets where insurance is sold alongside banking relationships. The 73.0% revenue growth reflects that combination flowing through the reported numbers, so it is a merger effect rather than organic momentum and should be read that way. Trailing P/E of 41.5 looks stretched but compares to a forward P/E of 16.5, which points to earnings recovering sharply from a depressed base. Against that, ROE of 3.9% and an operating margin of 3.1% show the profit pool has not yet been restored, so the deeper look should focus on whether integration savings and the combined book lift returns toward the company's targets.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Earnings collapse despite revenue jump
Revenue grew 73.0% year on year while earnings fell 88.5%, and net margin is only 2.3%. The top-line gain is not reaching profit, so the trailing P/E of 41.6 looks stretched against the 11.5 forward figure.
moderado
Weak long-run growth
Five-year revenue CAGR is -0.3%, so the one-year surge looks more like a single-period swing than a durable trend. ROE of 3.9% is also thin for an insurer.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached CHF 716M, giving the insurer real cash generation to support its dividend.
Analysts' mean price target of CHF 232.74 sits 7.1% above the current share price, suggesting modest upside in their view.
The stock trades at 11.5x forward earnings, well below its 41.6x trailing multiple, implying profits are expected to recover.
Por qué podría decepcionar
Net margin of 2.3% and return on equity of 3.9% leave little profit for shareholders from the business.
Revenue has shrunk by 0.3% per year on average over five years, so the one-year jump of 73.0% looks like the exception.
The diluted share count rose 1.2% last year, so each share claims a slightly smaller slice of future profit.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
17 mar 2027
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de HBAN.SW
Precio
CHF 211,20
Valor razonable de los modelos
CHF 98,88
Rango de modelos
CHF 59,24 a CHF 139
Valor razonable CHF 98,88
Precio CHF 211
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Descuento de dividendos
Comparación del PER
Renta residual
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.