2 modelos encajan con Talanx AG y coinciden: 2 de 2 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por debajo de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Bronce52
Valorada como una aseguradora: Renta residual, Comparación del PER y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCETalanx AG (TLX.DE)
Valor razonable (2 modelos)
129 €
Precio objetivo ACCE
130 €
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: 125 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación del PER y Renta residual.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
2,8 % por debajo
+2,9% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
56
sobre 100
PER
12,4x
estimado 10,8x
Rentabilidad 1 año
+16,2%
Rentabilidad por dividendo
2,85%
Talanx AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Talanx is a German diversified insurer whose Hannover Re stake and primary P&C and life operations sit under one listed holding, giving it exposure to both global reinsurance cycles and direct retail and commercial lines. At 12.6x trailing and 10.9x forward earnings with a 20.4% return on equity, the stock is priced below what that profitability would normally command in the sector. The reported 21.6% revenue decline is the first thing to dig into before anything else, since it may reflect reinsurance premium cycling, currency translation, or a portfolio change rather than weaker underlying demand. The 8.3% operating margin is thin enough that a single large-loss year or reserve charge could move the earnings line sharply, so the balance sheet and loss-ratio trend deserve the deeper look. Worth opening the file if the revenue drop proves to be mechanical and the return on equity holds up through the next reporting cycle.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Revenue down sharply
Revenue fell 21.6% year on year and earnings fell 5.9%, a sharp top-line drop even though the 5-year revenue CAGR is +7.9%. Worth checking whether this reflects a one-off or a trend.
moderado
Heavy insider ownership
Insiders hold 76.7% of the shares, leaving only 16.0% institutional and a thin free float. That concentration limits liquidity and gives a small group outsized control.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Return on equity of 20.4% shows the business earns strong returns on the capital its shareholders have put in.
Free cash flow over the last twelve months reached EUR 7.9B, giving the company real cash to return to shareholders.
The company beat earnings expectations last quarter, with EPS of 2.80 against 2.53 expected, a surprise of +10.7%.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 21.6% year over year in the latest period, well below the company's usual pace of growth.
Net margin of 6.1% leaves little room for error if premiums or claims move against the company.
Analysts' mean price target of EUR 130.71 sits only +4.7% above the share price, limiting the upside they expect.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
12 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de TLX.DE
Precio
125,30 €
Valor razonable de los modelos
129 €
Rango de modelos
126 € a 132 €
Valor razonable 129 €
Precio 125 €
El precio está por debajo de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Descuento de dividendos
Comparación del PER
Renta residual
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.