Cotiza un 9 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
31,10 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
34,18 €
Rango de modelos
23,53 € a 47,13 €
Valor razonable 34,18 €
Precio 31,10 €
4 modelos encajan con Naturgy Energy Group y no coinciden: 0 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Plata78
Valorada como una empresa de servicios públicos: Descuento de dividendos, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Flujo de caja descontado.
Opinión de ACCENaturgy Energy Group (NTGY.MC)
Valor razonable (4 modelos)
34,18 €
Precio objetivo ACCE
30,64 €
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 24 oct 2026, 17:04 CEST; antes 35,36 € desde el 18 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 17 oct 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 24 oct 2026, 17:04 CEST.
Precio utilizado: 31,10 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
9,0 % por debajo
+9,9% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
74
sobre 100
PER
14,2x
estimado 13,7x
Rentabilidad 1 año
+17,7%
Rentabilidad por dividendo
3,83%
Naturgy Energy Group en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Naturgy runs an integrated gas and power business, with gas distribution networks, liquefied natural gas supply and electricity generation and retail, most of it concentrated in Spain. The structural case rests on its regulated distribution assets, which earn returns set by the state and give the cash flow a floor that merchant generation does not. The near-term question is whether the company can keep converting that base into earnings while European gas and power prices normalise, and the market is not yet pricing a premium for it: the stock trades at 14.1x trailing and 14.6x forward earnings on a 28.4bn EUR market cap. Those multiples are undemanding for a utility with a visible asset base, though the forward figure sitting slightly above trailing suggests analysts expect earnings to ease rather than grow. The data we have is thin on growth, margins and returns, so the thesis depends on confirming those in the filings before any position is sized.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Leverage elevated
Debt/Equity of 1.79 is high for an equity holder to absorb, especially with a regulated business that has limited room to pass through rate or capex shocks.
moderado
Insider ownership concentrated
Insiders hold 45.6% of shares, which limits free float and can make the stock thinly traded and sensitive to any change in controlling holder intentions.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 17 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Net margin of 10.7% and return on equity of 22.9% show the business turns sales into profit well.
Latest quarter earnings per share of 0.74 beat the 0.34 expected by a wide margin, a +117.4% surprise.
Trailing free cash flow of EUR 2.4B and a 3.8% dividend yield give income investors a sizeable cash return.
Por qué podría decepcionar
Debt to equity of 1.79 leaves the balance sheet heavily geared, which limits room to absorb a downturn.
Revenue growth of +11.5% is well above the +4.9% five-year average, so the recent pace may not last.
The analysts' mean price target of EUR 30.68 sits at the share price with no upside, so the market already reflects expectations.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
18 feb 2027
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de NTGY.MC
Precio
31,10 €
Valor razonable de los modelos
34,18 €
Rango de modelos
23,53 € a 47,13 €
Valor razonable 34,18 €
Precio 31,10 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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