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NTES
Analizado por ACCE

NetEase Inc. American Depositary Shares (NTES): valor razonable

Communication Services · Electronic Gaming & Multimedia · NASDAQ · United States
118,61 $-0,05 %
Capitalización 75.988 M$Próximos resultados 2026-11-19Actualizado 21 oct 2026
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Nuestro veredicto
Cerca de nuestro valor razonable
Precio
118,61 $
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
114 $
Rango de modelos
55,35 $ a 166 $
Valor razonable 114 $
Precio 119 $
5 modelos encajan con NetEase Inc. American Depositary Shares y no coinciden: 1 de 5 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Plata62
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCENetEase Inc. American Depositary Shares (NTES)
Valor razonable (5 modelos)
114 $
Precio objetivo ACCE
148 $
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 21 oct 2026, 12:04 CEST; antes 166 $ desde el 17 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 18 oct 2026, 01:52 CEST; antes 124 $ desde el 19 sept 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 21 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: 119 $ al cierre del 23 oct 2026, 22:00 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Metodología completa
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
3,9 % por encima
-3,8% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
63
sobre 100
Analistas
97 % compra
33 analistas
PER
16,5x
estimado 11,1x
Rentabilidad 1 año
-19,4%
Rentabilidad por dividendo
2,47%

NetEase Inc. American Depositary Shares en cuatro preguntas

Respuestas claras, el detalle más abajo
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ResumenAsk ACCEValoraciónCalidadAnalistasSmart moneyCompararNoticias e historial

Resumen

Tesis ACCE

NetEase operates online games (Diablo Immortal, Lost Ark, Final Fantasy XIV) and cloud music streaming (163 Music with 200+ million users) alongside education and advertising services. The company benefits from structural tailwinds in Chinese gaming monetization and a fortress balance sheet with minimal debt, which allows it to fund development and acquisitions without dilution. The near-term catalyst is stabilization of its core games portfolio after regulatory headwinds eased, combined with international expansion of titles that have already proven successful in China. Trading at 11.5x forward earnings with a 40% operating margin and 20% ROE, NetEase offers attractive valuation relative to both its profitability and growth rate. The music streaming business, though smaller, operates at scale with 200+ million users and provides a diversified revenue stream less exposed to gaming cycles.

Asistido por IA·Cómo uso la IARedactada el 12 oct 2026
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
  • alto
    Earnings collapse
    YoY earnings down 18.7% despite 7.9% revenue growth. Margin compression or one-time charges warrant investigation.
  • moderado
    Sequential revenue decline
    QoQ revenue fell 1.6%. Combined with earnings drop, suggests near-term momentum loss in core business.
  • moderado
    Quality score deterioration
    ACCE Quality score fell from 95 to 95 (no change noted), but Growth score at 28/100 is weak relative to valuation multiples.

Notas de análisis IA

Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 11 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
  • Net margin of 27.9% and ROE of 20.4% show NetEase converts revenue into shareholder value far more efficiently than peers.
  • Free cash flow of CNY 32.8B supports a 6.2% yield, while net debt is minimal at 0.07 debt-to-equity ratio.
Por qué podría decepcionar
  • Latest earnings missed expectations by 27.3%, signaling operational headwinds that may erode the current 27.9% net margin.
  • Forward P/E of 11.5x implies only 3.7% annual cash flow growth over five years, well below the 7.9% recent revenue growth.
  • Revenue growth has slowed to 7.9% year over year from a 5-year average of 5.3%, leaving limited room for acceleration.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.

Próximos resultados

19 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle

Explícame esta acción

Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.

PRO

Ask ACCE

Valoración

INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de NTES
Precio
118,61 $
Valor razonable de los modelos
114 $
Rango de modelos
55,35 $ a 166 $
Valor razonable 114 $
Precio 119 $
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.

Calidad

INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR

La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.

  • +Una explicación sencilla bajo cada puntuación
  • +Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
  • +Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una

Analistas

Consenso de Wall Street

Alcista97 % compra · 33 analistas que cubren
● Compra fuerte 25● Compra 7● Mantener 1● Venta 0● Venta fuerte 0
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR

La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.

  • +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
  • +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
  • +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado

Smart money

PRO

En una línea

Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.

Directivos de la empresa
Sin operaciones declaradas
Últimos 90 días
Congreso
1 compra · 0 ventas
Desde el 6 abr 2026, 1 congresista
Retraso medio
29 días
De la operación a su publicación
Lista completa con Pro¿Baten los políticos al mercado? Nuestro backtest →
Seguimiento del smart money FUNCIÓN PRO

Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.

  • +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
  • +Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
  • +Registros 13D activistas activos y principales tenedores

Comparar

Posición frente a los comparables

Noticias e historial

Comunicados que mencionan a esta empresa

Rendimiento reciente

1 semana
-5,9 %
1 mes
+1,4 %
3 meses
-0,8 %
6 meses
+7,3 %
YTD
-13,8 %
1 año
-19,4 %

Registros SEC

Cobertura reciente del blog de ACCE

  • $NTES Reports Mixed Q: EPS Drops 87.4%, Revenue Up 6.1%
    NetEase reported its most recent quarter on August 20, 2026. EPS fell 87.4% year over year while revenue grew 6.1%. ACCE score sits at 67/100.
    2026-08-21

En cartera de ETF

Los ETF que seguimos que tienen NetEase Inc. American Depositary Shares entre sus mayores posiciones, por peso.

  • HERO · Global X Video Games & Esports5,3 % del fondo
Posiciones a 2026-10-24

Historial de recomendaciones, últimos 12 meses

FechaTipoNuevoAnteriorPrecio
21 oct 2026, 12:04 CESTCalificaciónPrecio justoprimera publicación125 $
21 oct 2026, 12:04 CESTValor razonable114 $166 $125 $
18 oct 2026, 01:52 CESTPrecio objetivo ACCE148 $124 $126 $
17 oct 2026, 00:00 CESTValor razonable166 $163 $127 $
12 oct 2026, 00:00 CESTValor razonable163 $96,79 $124 $
27 sept 2026, 00:00 CESTValor razonable96,79 $100 $775 $
24 sept 2026, 00:00 CESTValor razonable100 $98,97 $796 $
19 sept 2026, 00:00 CESTPrecio objetivo ACCE124 $primera publicación116 $
13 sept 2026, 00:00 CESTValor razonable98,97 $101 $776 $
8 sept 2026, 00:00 CESTValor razonable101 $102 $801 $

Este análisis no constituye asesoramiento personalizado en materia de inversión y no tiene en cuenta su situación, sus objetivos ni su tolerancia al riesgo. ACCE Investments no es una empresa de servicios de inversión autorizada.

Invertir en acciones conlleva riesgo de pérdida del capital. El valor de una inversión puede bajar tanto como subir.

Este valor cotiza en USD. Las variaciones del tipo de cambio pueden aumentar o reducir el resultado en su moneda.

Horizonte de la valoración: 12 meses desde la fecha de publicación.

Conflictos de interés. ACCE Investments es operada por Adrien Chantreuil, que puede mantener posiciones personales en los valores analizados. Las posiciones se declaran en cada valor. ACCE no recibe remuneración de las empresas analizadas ni de ningún intermediario por este análisis.

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Todos los modelos, los escenarios, el historial del valor razonable, las notas de IA y las cuatro preguntas. 5 fichas de acción completas al mes con el plan gratuito, sin tarjeta.

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Datos clave

Crecimiento28Valor89Calidad95Momentum38Total63
Valoración
PER actual
16.5x
PER estimado
11.1x
PEG
no data
P/B
3.00x
VE / Ingresos
2.9x
Valor contable/acc.
7,81 ¥
Valor de empresa
50.926 M$
Rentabilidad
ROE
20,4 %
Rentabilidad del FCF
9,53 %
ROIC
16,6 %
Salud y riesgo
Deuda / patrimonio
0.04
Rentabilidad por dividendo
2,47 %
Beta
0.77

Para inversores en España

Cuenta a usarCuenta de valores / bróker
Dividendo antes de impuestos2,47 %
Tras el impuesto de EE. UU., con W-8BEN (15 %)2,10 %
Sin W-8BEN (30 %)1,73 %
En España el dividendo tributa en tu declaración de la renta (base del ahorro), con una deducción por el impuesto extranjero hasta el tipo del convenio.
Se muestra porque navegas en español. No es asesoramiento fiscal.

Precio

-19,2 % · 1Y

Pregunta lo que quieras sobre NTES

Respuestas basadas en los fundamentales de NetEase Inc. American Depositary Shares y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.

Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 60 % de los comparables
mín. 0.0x16.5xmáx. 49.0x
ROEmejor que el 83 % de los comparables
mín. -432%20%máx. 21%
Rent. div.mejor que el 83 % de los comparables
mín. 0.0%2.5%máx. 2.5%

Comparables

Precios del 23 oct 2026
EmpresaPrecioValor razonablevs valor razonablePERROECalidadPuntuación
NTES NetEase Inc. American Depositary Shares118,61 $114 $4 % por encima16,5x20,4 %9563
9999.HK NetEase, Inc.183,00 HK$285 HK$36 % por debajo16,2x20,4 %9561
7974.T Nintendo8539,00 ¥5156 ¥66 % por encima21,2x14,9 %5148
EA Electronic Arts Inc. Common Stock209,70 $110 $90 % por encima49,0x16,5 %8788
RBLX Roblox Corporation Class A Common Stock52,89 $----432,3 %2137
TTWO Take-Two Interactive Software Inc. Common Stock203,69 $----9,0 %3429
9766.T Konami Group Corporation24.500,00 ¥--21,0x21,2 %9180

Comparativa sectorial

Posición de NTES frente a sus comparables del sector en cada métrica.

Calculando percentiles…
  • PR Newswire•8 oct 2026
    NETEASE CLOUD MUSIC AND gamma. ANNOUNCE NEW STRATEGIC PARTNERSHIP IN CHINA FOR MUSIC FROM YE, MARIAH CAREY, SEXYY RED, USHER, SNOOP DOGG AND MORE
  • PR Newswire•15 sept 2026
    Produced by a World-Class International Team! Adam Fan's Official New Album SKYFALL Makes Exclusive Debut on NetEase Cloud Music
  • PR Newswire•20 ago 2026
    NetEase Cloud Music Inc. Reports First Half 2026 Financial Results
11 notas de prensa más · archivo completo con Investor+.INVESTOR
29 registros de 40
octubre de 2026
7 oct
6-KHecho relevante (emisor extranjero)Periodo 2026-10-07
Ver en la SEC →
septiembre de 2026
30 sept
6-KHecho relevante (emisor extranjero)Periodo 2026-09-30
Ver en la SEC →
24 sept
6-KHecho relevante (emisor extranjero)Periodo 2026-09-24
Ver en la SEC →
26 registros más + resúmenes con IA con Investor+.INVESTOR