Cotiza un 69 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
15,02 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
8,88 €
Rango de modelos
6,99 € a 10,76 €
Valor razonable 8,88 €
Precio 15,02 €
2 modelos encajan con NORMA Group SE y no coinciden: 0 de 2 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)Bronce54
Valorada como una empresa cíclica: Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Flujo de caja descontado.
Opinión de ACCENORMA Group SE (NOEJ.DE)
Valor razonable (2 modelos)
8,88 €
Precio objetivo ACCE
15,00 €
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio utilizado: 15,02 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado y Comparación del PER.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
69,2 % por encima
-40,9% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
45
sobre 100
Rentabilidad 1 año
+0,9%
Rentabilidad por dividendo
0,89%
NORMA Group SE en cuatro preguntas
Respuestas claras, el detalle más abajo
Con una cuenta gratuita tienes 5 fichas completas de acciones al mes, con acceso a las cuatro respuestas.
Resumen
Tesis ACCE
NORMA Group makes engineered fluid-connection products, mainly clamps, couplings and hose connectors for automotive and industrial applications, sold on a business-to-business basis. Its edge is an installed base in long-lived component specifications, where a 55.1% gross margin shows pricing power that a volume manufacturer would not have. Revenue is shrinking slightly (-0.6%) and operating margin is thin at 2.4%, so the earnings recovery has to come from cost and mix rather than demand. The stock trades on a forward P/E of 14.2 with a 428M EUR market cap, a reasonable multiple only if the margin can rebuild. With ROE at -12.4% and no index membership, this is a small, under-followed name that warrants a deeper look at margin trajectory and balance sheet before any position is considered.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Earnings collapse year on year
Earnings fell 88.0% year on year while revenue slipped 0.6%, so the profit decline is not explained by top-line weakness alone. Return on equity is -12.4%, meaning the company is currently losing money on shareholder capital.
moderado
Long-term revenue shrinkage
Revenue has compounded at -2.9% over five years, a sustained contraction rather than a single soft year. Growth has not been the story here.
moderado
Price well above model fair value
The stock trades 69,2 % above the model fair value of 8,88 €, with the current price at 15,02 €. The gap rests on the forward P/E of 20.7 holding up while trailing earnings are falling sharply.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months came in at EUR 47M, so the business still turns sales into cash.
A free cash flow yield of 10.6% is high for an industrial, so the cash generation is large relative to the share price.
Analysts' mean price target of EUR 19.58 sits 30.6% above the current price, suggesting the Street sees upside.
Por qué podría decepcionar
Revenue shrank 0.6% in the latest year and has fallen 2.9% a year on average over five years.
Return on equity of -12.4% and return on invested capital of -7.0% show the business is losing value on the capital it uses.
The stock trades 69,2 % above the model fair value of 8,88 €, and the latest earnings per share missed expectations by -3216.7%.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
3 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de NOEJ.DE
Precio
15,02 €
Valor razonable de los modelos
8,88 €
Rango de modelos
6,99 € a 10,76 €
Valor razonable 8,88 €
Precio 15,02 €
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
Crea una cuenta gratuita: 5 fichas de acción completas al mes, sin tarjeta.
Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.