Cotiza un 207 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
11,25 €
Valor razonable de los modelosConfianza: media
3,67 €
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Valorada como una socimi (REIT): Precio sobre FFO y Comparación VE/EBITDA.
Opinión de ACCEMerlin Properties (MRL.MC)
Valor razonable
No disponible
Precio objetivo ACCE
11,70 €
Calificación
Sin calificación
Horizonte
12 meses
Precio objetivo ACCE publicado el 17 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio utilizado: 11,25 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación VE/EBITDA y Precio sobre FFO.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Puntuación ACCE
61
sobre 100
PER
7,6x
estimado 22,1x
Rentabilidad 1 año
-18,5%
Rentabilidad por dividendo
1,95%
Merlin Properties en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Merlin Properties is a Spanish REIT whose portfolio is built around telecom towers, data centres and logistics assets, with a market capitalisation of about EUR 7.2 billion. The structural case rests on long-dated contracts with mobile operators and hyperscale or enterprise tenants, which give cash flows that are contracted and inflation-linked rather than tied to a retail cycle. Near-term growth is driven by data centre capacity coming online and by rising demand for network and cloud infrastructure in Spain and Iberia. The stock screens cheaply on trailing earnings at a P/E of 7.9 against a forward P/E of 20.9, a gap that by itself points to a sharp expected drop in reported earnings or to one-off items in the trailing figure, so the first task is to reconcile the two. Sector, revenue growth, margins and ROE are not in our dataset, so the business description above should be checked against the latest filings before any position is sized.
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 17 oct 2026 · cifras de 2026-10-16 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
The trailing P/E of 7.9x looks low against the rest of the market, suggesting the shares are cheap on reported earnings.
The dividend yield of 1.9% gives income holders a cash return while they wait for the share price to move.
At EUR 11.66 a share, the stock is priced at a level that already reflects a sharp drop in earnings, so expectations are modest.
Por qué podría decepcionar
The forward P/E of 20.9x is nearly three times the trailing 7.9x, so the cheap-looking multiple may not survive forecast earnings.
Trailing profit may include property revaluation gains that are unlikely to repeat, which would make the reported earnings base unreliable.
A 1.9% yield is modest, and the dividend could be stretched if forward earnings fall well short of the trailing figure.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
12 nov 2026
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Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de MRL.MC
Precio
11,25 €
Valor razonable de los modelosConfianza: media
3,67 €
Modelo
Valor razonable
Potencial
Comparación VE/EBITDA
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Calidad
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Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
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+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
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+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
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La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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