Cotiza un 27 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
4,14 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
5,67 €
Rango de modelos
3,67 € a 7,66 €
Valor razonable 5,67 €
Precio 4,14 €
2 modelos encajan con Hamborner REIT AG y no coinciden: 0 de 2 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)
Valorada como una socimi (REIT): Precio sobre FFO, Descuento de dividendos y Comparación VE/EBITDA.
Opinión de ACCEHamborner REIT AG (HABA.DE)
Valor razonable (2 modelos)
5,67 €
Precio objetivo ACCE
4,30 €
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio utilizado: 4,14 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Descuento de dividendos y Precio sobre FFO.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
26,9 % por debajo
+36,9% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
34
sobre 100
Rentabilidad 1 año
-21,3%
Rentabilidad por dividendo
9,51%
Hamborner REIT AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Hamborner REIT owns and manages a diversified portfolio of German commercial property, mostly office, retail and logistics assets held through its listed holding structure in Duisburg. Its moat is local scale and a long tenant base in secondary German locations, where a 72.8% gross margin shows the rent roll covers property costs comfortably, though the 50.2% negative operating margin tells you the cost of carrying and revaluing that portfolio is absorbing most of the income. Revenue is shrinking slightly (down 0.7%) and ROE is negative at -2.1%, so the case rests on whether rents hold and valuations stabilise rather than on any near-term earnings rebound. At a forward P/E of 30.6 the market is still paying a premium for earnings that are only beginning to recover, which makes this worth a deeper look mainly for the asset value and debt schedule, not the headline multiple. The name is small at 336M EUR and sits outside any index, so liquidity and coverage will be thin and should be checked before any position is considered.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Operating losses and negative ROE
Operating margin is -50.2% and ROE is -2.1%, so the business is not covering its costs at the operating line. Net margin of -7.6% confirms the losses reach the bottom line.
moderado
Revenue shrinking, leverage elevated
Revenue fell 0.7% year on year, the 5-year revenue CAGR is only +0.8%, and debt/equity sits at 1.66. Growth is flat while debt is heavy relative to equity.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Hamborner pays a 9.5% dividend yield, which is a large income stream compared with most listed stocks.
The trailing 12-month free cash flow of EUR 44M shows the business still generates real cash after its costs.
Analysts' mean price target of EUR 8.17 sits far above the current share price of 4,14 €.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 0.7% in the latest year, and the five-year average growth of only 0.8% a year is weak.
The company lost money, with a net margin of -7.6% and a return on equity of -2.1%.
Debt to equity of 1.66 means borrowings are well above the shareholder equity backing the company.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
10 nov 2026
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Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de HABA.DE
Precio
4,14 €
Valor razonable de los modelos
5,67 €
Rango de modelos
3,67 € a 7,66 €
Valor razonable 5,67 €
Precio 4,14 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Precio sobre FFO
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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