Cotiza un 142 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 191,05
Valor razonable de los modelosConfianza: media
CHF 78,79
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Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Opinión de ACCEGalderma Group AG (GALD.SW)
Valor razonable
No disponible
Precio objetivo ACCE
CHF 180
Calificación
Sin calificación
Horizonte
12 meses
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Precio utilizado: CHF 191 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Comparación del PER.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Puntuación ACCE
70
sobre 100
PER
65,9x
estimado 34,6x
Rentabilidad 1 año
+36,8%
Rentabilidad por dividendo
0,19%
Galderma Group AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Galderma sells dermatology products, including aesthetic injectables such as Restylane and Sculptra fillers, Dysport and Relfydess neurotoxins, and prescription skincare under the Cetaphil and Differin brands. Its edge is an installed base of physician relationships and a brand footprint in aesthetics that is hard for smaller rivals to replicate, which shows up in a 69.4% gross margin and a 20.2% operating margin. Revenue growth of 27.7% is the near-term driver, and the forward P/E of 33.9 against a trailing 64.4 says the market expects earnings to catch up fast. The stock is worth a closer look on the earnings trajectory, but the valuation leaves little room for a slowdown in aesthetics demand or a miss on margin expansion, and ROE of 10.8% suggests the returns on capital are not yet where the growth story would imply.
⚠ Alertas para el inversor · 1 señalAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Rich valuation multiples
P/E of 59.9 and EV/EBITDA of 33.4 leave little room for a miss, even though forward P/E falls to 30.2 on expected earnings growth.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 27.7% year over year in the latest interim report, well above its 11.3% average annual pace over five years.
Free cash flow over the last twelve months reached $1.0B, and the company's debt is modest at 0.34 times equity.
Analysts' mean price target of CHF 195.15 sits 11.5% above the current share price.
Por qué podría decepcionar
The stock trades at 59.9 times trailing earnings, a very high multiple for a company earning a 10.8% return on equity.
Earnings per share came in at 0.77 against 0.84 expected, a miss of 8.3% in the latest report.
The dividend yield is only 0.3%, so investors receive little cash income while they wait for growth to pay off.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
4 mar 2027
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Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de GALD.SW
Precio
CHF 191,05
Valor razonable de los modelosConfianza: media
CHF 78,79
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
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La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
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