5 modèles conviennent à United Internet AG et ils divergent : 0 sur 5 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Prime(i)Bronze54
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCEUnited Internet AG (UTDI.DE)
Valeur intrinsèque (5 modèles)
19,90 €
Objectif de cours ACCE
26,30 €
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 13:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:52 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 13:04 UTC+2.
Cours utilisé : 24,04 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
20,8 % au-dessus
-17,2% vers la juste valeur
Score ACCE
63
sur 100
PER
14,7x
prévisionnel 10,9x
Performance 1 an
-13,6%
Rendement du dividende
2,06%
United Internet AG en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
United Internet runs the consumer and SME connectivity business behind 1&1 mobile and broadband, alongside IONOS, its web hosting and cloud arm, which is the more interesting piece for a long-term holder. The company has a structural position in German fixed and mobile access, but that scale comes with heavy capex and a telecom-style margin profile: an 11.4% operating margin on 31.1% gross margin is solid for the sector, not exceptional. Revenue is growing 3.7%, which is modest, and the stock trades at 14.8x trailing and 11.1x forward earnings, so the market is pricing in limited earnings growth. The case for a deeper look rests on the forward multiple sitting well below trailing, implying the earnings trajectory the market is underwriting is improving, and on whether the IONOS cloud business can compound faster than the access network drags the group. An 8.1% ROE on a 4.2B EUR market cap means the balance sheet and network investment are doing real work to hold returns up, so the diligence question is whether that spending converts into free cash flow.
Revenue grew 3.7% year on year and 2.7% a year over five years, so the 35.7% earnings jump rests on margin recovery rather than top-line expansion.
modéré
Leverage on equity
Debt/Equity of 0.96 and insider ownership of 53.9% leave a concentrated register with meaningful borrowing; the stock trades 20,8 % above the model fair value of 19,90 €.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-10-22 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow of EUR 370M over the last twelve months gives the stock an 8.8% free cash flow yield at current prices.
The stock trades at a forward P/E of 7.3x against a sector median of 16.5x, a steep discount on expected earnings.
Analysts' mean price target of EUR 32.07 sits 32.7% above the share price, and the latest quarter beat expected EPS by 30.0%.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Return on invested capital of 2.5% is low, suggesting the business earns little on the money it puts to work.
The consensus of five valuation models puts fair value at 19,90 €, and the share price trades 20,8 % above it.
The price implies cash flow growth of 10.1% a year forever, while revenue has grown only 2.7% a year on average over five years.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
12 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de UTDI.DE
Cours
24,04 €
Juste valeur des modèles
19,90 €
Fourchette des modèles
6,44 € à 31,60 €
Juste valeur 19,90 €
Cours 24,04 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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