2 modèles conviennent à TeamViewer SE et ils divergent : 0 sur 2 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est en dessous de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte décote(i)Or83
Valorisée comme une entreprise en croissance : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Opinion d'ACCETeamViewer SE (TMV.DE)
Valeur intrinsèque (2 modèles)
15,81 €
Objectif de cours ACCE
8,80 €
Note
Sous-évaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 13:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:53 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 13:04 UTC+2.
Cours utilisé : 7,43 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés et Comparaison VE/EBITDA.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
53,0 % en dessous
+112,7% vers la juste valeur
Score ACCE
75
sur 100
PER
9,5x
prévisionnel 6,8x
Performance 1 an
+12,4%
Rendement du dividende
0,00%
TeamViewer SE en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
TeamViewer sells remote access and support software, with its flagship TeamViewer Remote and the Tensor and Frontline platforms aimed at enterprise IT and field-service teams, and it earns 86.5% gross margins on that subscription base. The moat is the installed base and switching cost: the product sits inside customers' device management workflows, and a 31.4% operating margin shows the business still throws off cash even as top-line sales shrink. Revenue is down 1.6%, so the case rests on whether cost discipline and the enterprise mix can stabilise the top line rather than on a return to growth. At a trailing P/E of 9.6 and a forward P/E of 6.8, the market is pricing in a steep decline in earnings, which makes the stock worth a deeper look to test whether that pessimism is justified. The 76.8% ROE is inflated by a small equity base and should not be read as evidence of capital efficiency on its own.
Revenue fell 1.6% year on year, and the 35.5% earnings rise is hard to square with a top line that is contracting. Check whether the profit gain is durable.
modéré
Leveraged balance sheet
Debt/Equity of 5.72 is high. Free cash flow of $193M gives some cushion, but the balance sheet leaves little room for a downturn.
modéré
Price well below model
The stock trades 53,0 % below the model fair value of 15,81 €. A gap this wide often means the market doubts the earnings, so treat the model figure with caution.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
The trailing free cash flow yield is 16.5%, and the company generated EUR 193M of free cash flow over the last twelve months.
The company cut its diluted share count by 2.3% last fiscal year, and its latest quarterly profit beat expectations by 92.9%.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue fell 1.6% year over year, sharply below the 10.4% average annual growth of the past five years.
Debt is 5.72 times equity, and the return on invested capital of 8.8% is modest next to the 76.8% return on equity.
The reverse DCF implies cash flow shrinking 5.8% a year for five years, and only 2 of the 3 valuation models support the fair value.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
3 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de TMV.DE
Cours
7,43 €
Juste valeur des modèles
15,81 €
Fourchette des modèles
13,26 € à 18,35 €
Juste valeur 15,81 €
Cours 7,43 €
Le cours est sous toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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