Capitalisation 836 M€Prochains résultats 2025-08-06Mis à jour 22 oct. 2026
Notre verdict
Cote 53 % au-dessus de notre juste valeur
Cours
39,60 €
Juste valeur des modèlesConfiance : bonne
25,82 €
Fourchette des modèles
22,07 € à 29,16 €
Juste valeur 25,82 €
Cours 39,60 €
4 modèles conviennent à ZEAL Network SE et ils concordent : 4 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)
Valorisée comme une entreprise cyclique : Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Flux de trésorerie actualisés et Nombre de Graham.
Opinion d'ACCEZEAL Network SE (TIMA.DE)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
25,82 €
Objectif de cours ACCE
44,50 €
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 13:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:52 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 13:04 UTC+2.
Cours utilisé : 39,60 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Nombre de Graham.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
53,4 % au-dessus
-34,8% vers la juste valeur
Score ACCE
68
sur 100
PER
19,0x
prévisionnel 16,0x
Performance 1 an
-18,2%
Rendement du dividende
3,56%
ZEAL Network SE en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
ZEAL Network SE runs Germany's Zeal online sports betting and casino platform, where it earns revenue as an affiliate and operator-facing partner, and the Zeal brand's growth has been driven by the regulated German market opening up under the 2021 state treaty. Its advantage is a high-margin, asset-light model: a 73.7% gross margin and 31.4% operating margin mean most incremental revenue drops through, which is why a 34.0% revenue growth rate has translated into a 20.6% ROE rather than eroding returns. The near-term driver to test is how much of the market-opening tailwind is still ahead versus already in the numbers, and whether licence and regulatory changes in Germany could compress the economics. At 19.1 times trailing and 16.1 times forward earnings, the stock is priced for continued growth without being expensive for a business compounding at this rate, so the question for a deeper look is durability of growth and regulatory risk rather than valuation alone.
Shares trade 53,4 % above the model fair value of 25,82 €, so the price already assumes growth continues well past the models' inputs.
modéré
Heavy insider ownership
Insiders hold 44.8% of the shares, which concentrates control and limits free float, so price moves can be sharper on thin volume.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Revenue grew 34.0% year over year, well ahead of its 20.2% average annual pace over five years.
The company keeps 18.3% of revenue as net profit and earns a 20.6% return on equity.
Free cash flow yields 7.3% at the current price, and the share count fell 2.4% last year.
Pourquoi elle pourrait décevoir
The shares trade 53,4 % above the model fair value of 25,82 €, and all four valuation models sit below the price.
Return on invested capital is only 10.7%, a modest return on the capital the business consumes.
At the current price, the market implies cash flow growth of 6.4% a year forever, using a 5.1% risk-free rate.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de TIMA.DE
Cours
39,60 €
Juste valeur des modèles
25,82 €
Fourchette des modèles
22,07 € à 29,16 €
Juste valeur 25,82 €
Cours 39,60 €
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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