4 modèles conviennent à Temenos AG et ils divergent : 0 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Proche de la juste valeur(i)Bronze57
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCETemenos AG (TEMN.SW)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
CHF 70,93
Objectif de cours ACCE
CHF 77,90
Note
À son juste prix
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : CHF 74,75 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Actualisation des dividendes.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
5,4 % au-dessus
-5,1% vers la juste valeur
Score ACCE
53
sur 100
PER
32,8x
prévisionnel 17,6x
Performance 1 an
+18,8%
Rendement du dividende
1,88%
Temenos AG en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Temenos sells core banking software, the transaction and account ledgers that sit underneath retail and commercial banks, with its Temenos Transact and Temenos Infinity platforms as the main products. The moat is switching cost: once a bank has migrated its ledger onto a core system, it rarely moves again, which is why gross margin holds at 74.3% and operating margin reaches 32.2%. The near-term question is whether revenue, which is shrinking 1.4%, stabilises as cloud migrations and new bank wins come through, since the stock trades at 17.5x forward earnings against a trailing 32.6x, implying the market expects earnings to recover faster than sales. A 42.8% return on equity shows the business converts capital efficiently even while top-line growth is flat, so the case for a closer look rests on whether the earnings rebound is credible. Without index membership the name has a thin sponsor base, which may keep the price more volatile than the fundamentals alone would suggest.
Earnings fell 56.8% year on year while revenue dropped 1.4%, so the margin squeeze is happening faster than the top line is moving. Debt is 1.69 times equity, which leaves less room to absorb a further slide.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Temenos earned a 42.8% return on equity, a sign the business turns shareholder capital into profit very efficiently.
Analysts' mean price target of CHF 81.14 sits 10.0% above the current share price, implying room for upside by their estimates.
Free cash flow over the last twelve months reached $349M, and the share count fell 3.7%, adding value for remaining shareholders.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue fell 1.4% year over year, a sharp break from its five-year average growth of 5.2% per year.
At a trailing P/E of 32.1x the shares look expensive against the forward P/E of 16.1x, which relies on earnings recovery.
Debt to equity of 1.69 leaves the balance sheet heavily geared, which magnifies damage if revenue keeps shrinking.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
27 oct. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de TEMN.SW
Cours
CHF 74,75
Juste valeur des modèles
CHF 70,93
Fourchette des modèles
CHF 42,17 à CHF 103
Juste valeur CHF 70,93
Cours CHF 74,75
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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