3 modèles conviennent à Swiss Prime Site AG et ils divergent : 0 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCESwiss Prime Site AG (SPSN.SW)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
CHF 65,97
Objectif de cours ACCE
CHF 121
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : CHF 126 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Comparaison du PER, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
90,6 % au-dessus
-47,5% vers la juste valeur
Score ACCE
46
sur 100
PER
24,6x
prévisionnel 29,2x
Performance 1 an
+8,6%
Rendement du dividende
2,79%
Swiss Prime Site AG en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
Swiss Prime Site owns and manages a portfolio of commercial office, retail and mixed-use properties in Swiss cities, with Zurich and other major urban centres forming the core, and it develops and redevelops sites itself. Its edge is the scarcity of prime Swiss commercial real estate, where tight zoning and long permitting timelines keep new supply thin, supporting rents and occupancy in its best locations. The main near-term driver is rental income and portfolio revaluation as its developments complete and leases roll, though revenue growth is currently flat at -0.1%, so the case rests on asset quality rather than top-line expansion. It trades at a trailing P/E of 24.7 and a forward P/E of 29.2, a premium that only holds if margins stay high, which they do at a 76.9% operating margin, but a 5.9% ROE shows how little of that operating profit reaches shareholders once leverage and property values are accounted for. Worth a deeper look mainly to test whether the valuation premium is justified by lease durability and the revaluation outlook, given that the stock is priced for stability rather than growth.
Revenue is down 0.1% year on year and has compounded at -6.9% over five years, so top-line growth has not supported the valuation.
élevé
Price well above model fair value
The stock trades 90,6 % above the model fair value of CHF 65,97, leaving little margin for error if fundamentals stay flat.
modéré
Leverage elevated for a property owner
Debt to equity sits at 0.83, which is worth watching if rates or property valuations move against the company.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow over the last twelve months reached CHF 301M, showing the business still generates real cash.
The dividend yield of 2.8% gives income investors a meaningful cash return while they wait.
Analysts' mean price target of CHF 129.67 sits 3.7% above the current share price.
Pourquoi elle pourrait décevoir
The share trades 90,6 % above the model fair value of CHF 65,97, so most of the price rests on optimism.
Revenue growth was -0.1% last year and has averaged -6.9% a year over five years, so the top line is shrinking.
Return on invested capital of 2.4% sits far below a typical cost of capital, so new investment destroys value.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
11 févr. 2027
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de SPSN.SW
Cours
CHF 125,70
Juste valeur des modèles
CHF 65,97
Fourchette des modèles
CHF 51,61 à CHF 97,70
Juste valeur CHF 65,97
Cours CHF 126
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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