4 modèles conviennent à NEPI Rockcastle N.V. et ils concordent en partie : 2 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Décote(i)Argent77
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCENEPI Rockcastle N.V. (NRP.AS)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
9,06 €
Objectif de cours ACCE
7,86 €
Note
Sous-évaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : 7,57 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Actualisation des dividendes.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
16,4 % en dessous
+19,6% vers la juste valeur
Score ACCE
65
sur 100
PER
10,4x
prévisionnel 11,0x
Performance 1 an
+6,6%
Rendement du dividende
7,33%
NEPI Rockcastle N.V. en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
NEPI Rockcastle owns and operates shopping centres across Romania, Poland, Croatia, Slovakia and Serbia, with its largest assets concentrated in Romania and Poland. The business earns a 68.9% gross margin and a 61.7% operating margin on rental income, which is the kind of profitability you get from dominant regional malls with long leases and little need for heavy capital spending. Revenue growth of 4.3% is modest, so the investment case rests on rental escalation and occupancy in a region where retail space per capita remains low, rather than on rapid expansion. At a trailing P/E of 10.6 and a forward P/E of 11.2, the market is pricing the shares at a discount to the broader real estate sector, with the forward multiple slightly above trailing, implying earnings are not expected to step up materially. The stock is not in any major index, which may partly explain the valuation and is worth checking in the fund's liquidity and mandate work before going further.
Revenue grew 4.3% YoY and earnings 7.4%, well below the 12.2% five-year revenue CAGR, so recent growth has slowed.
modéré
Leverage and dividend-linked cash
Debt/Equity of 0.64 is manageable, but FCF of $254M against a 54.5% net margin leaves limited room if rents or occupancy soften.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-10-22 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
The stock trades at 16,4 % below the model fair value of 9,06 €, with 4 of 5 valuation models in the consensus.
A 7.5% dividend yield and a 4.7% free cash flow yield give income investors a sizeable cash return at today's price.
Revenue grew 12.2% a year on average over five years, showing a long record of expansion before the recent slowdown.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Year-over-year revenue growth has slowed to 4.3%, far below the 12.2% average of the past five years.
Return on invested capital is only 5.2%, which is a thin return on the money the business has tied up.
The price implies just 3.7% yearly cash flow growth over five years, while the 5.1% risk-free rate sets a high bar for returns.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
23 févr. 2027
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de NRP.AS
Cours
7,57 €
Juste valeur des modèles
9,06 €
Fourchette des modèles
7,17 € à 11,22 €
Juste valeur 9,06 €
Cours 7,57 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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