4 modèles conviennent à ArcelorMittal et ils divergent : 1 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Proche de la juste valeur(i)Argent78
Valorisée comme une entreprise cyclique : Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Flux de trésorerie actualisés et Nombre de Graham.
Opinion d'ACCEArcelorMittal (MTS.MC)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
59,63 €
Objectif de cours ACCE
57,90 €
Note
À son juste prix
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 18 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 17 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Cours utilisé : 53,30 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Comparaison du PER.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
10,6 % en dessous
+11,9% vers la juste valeur
Score ACCE
52
sur 100
PER
26,6x
prévisionnel 11,5x
Performance 1 an
+59,8%
Rendement du dividende
1,07%
ArcelorMittal en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
ArcelorMittal (MTS.MC) is the world's largest steelmaker by volume, producing flat and long steel products that feed autos, construction and packaging across Europe, the Americas and Asia. Its moat is scale and a substantial integrated footprint, which lets it run blast furnaces where smaller peers depend on scrap-based electric arc furnaces and purchased inputs. The near-term story is the European decarbonisation push, where carbon-border rules and the cost of shifting to lower-emission steelmaking will decide which producers hold margins. At 10.3x forward earnings against a trailing multiple of 28.0x, the market is pricing a sharp earnings recovery, so the question for a deeper look is whether the trough-to-recovery path is credible given cyclical steel pricing. The data here does not include revenue growth or margins, so those numbers need to be pulled before any view on earnings quality is formed.
Earnings fell 61.7% YoY while revenue grew 5.2%, so the margin squeeze is severe. Net margin sits at 2.9% and operating margin at 6.3%, leaving little cushion for a cyclical steel business.
modéré
Trailing P/E looks stretched
Trailing P/E of 27.9 against a forward P/E of 11.5 means the market is pricing in a sharp earnings recovery. If that recovery slips, the valuation gap is exposed.
modéré
Weak return on equity
ROE of 3.3% is thin for the capital tied up in the business. Steel is capital-intensive, and returns this low leave little room for error on cost or demand.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 17 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Analysts' mean price target of EUR 59.10 sits 4.1% above the current share price.
The company beat earnings expectations last quarter, reporting EPS of 0.77 against 0.66 expected.
The share count fell 3.2% last fiscal year, so each remaining share owns a slightly bigger slice of the business.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Net margin of 2.9% and return on equity of 3.3% leave little profit from every euro of sales or shareholder money.
Revenue grew 5.2% year over year, but its five-year average is only 2.9% per year, so the recent jump may not last.
Trailing P/E of 27.9x is far above the forward P/E of 11.5x, so the cheap-looking future depends on earnings recovering sharply.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
5 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de MTS.MC
Cours
53,30 €
Juste valeur des modèles
59,63 €
Fourchette des modèles
18,13 € à 78,20 €
Juste valeur 59,63 €
Cours 53,30 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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