3 modèles conviennent à Medicover AB (publ) et ils divergent : 1 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)Bronze51
Valorisée comme une entreprise en croissance : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Opinion d'ACCEMedicover AB (publ) (MCOV-B.ST)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
kr 176
Objectif de cours ACCE
kr 275
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:53 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : kr 276 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
57,1 % au-dessus
-36,4% vers la juste valeur
Score ACCE
54
sur 100
PER
45,2x
prévisionnel 600,0x
Performance 1 an
+6,4%
Rendement du dividende
0,81%
Medicover AB (publ) en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
Medicover runs a vertically integrated healthcare network across Central and Eastern Europe, combining outpatient clinics, diagnostics, dental and a private hospital footprint with an insurance business that sells coverage to corporate and individual clients. Its edge is that it owns both the insurance contract and the care delivery, which keeps patients inside its network and gives it visibility on utilisation that pure-play providers lack. Revenue grew 7.3% in the latest reported year, with an operating margin of 8.0% and a return on equity of 15.5%. The forward P/E of 587 against a trailing 44.2 reflects depressed near-term earnings rather than a cheap stock, so the question for a PM is whether the margin recovery in the insurance and hospital segments is visible in the next two reporting periods, not whether the multiple looks low.
P/E of 43.7 and forward P/E of 64.9 imply earnings growth is expected to slow, while the price trades 57,1 % above the model fair value of kr 175,64.
modéré
Heavy leverage on equity
Debt/Equity of 2.70 is high for a company with a 3.4% net margin, leaving limited room for a downturn in patient volumes or reimbursement.
modéré
Thin net margin
Net margin of 3.4% against an operating margin of 8.0% means interest and other costs absorb a large share of operating profit.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow over the last twelve months reached EUR 186M, showing the business converts its operations into real cash.
Revenue has compounded at 19.0% a year on average over five years, well ahead of the current 7.3% pace.
Return on equity of 15.5% shows shareholders' capital is being put to work reasonably well.
Pourquoi elle pourrait décevoir
The shares trade 57,1 % above the model fair value of kr 175,64, so the price already assumes far more than the models do.
At 64.9x forward earnings, the stock sits far above the sector median of 25.2x.
Return on invested capital of only 3.2% sits well below the cost of capital the models use, at a 5.1% risk-free rate.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
4 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de MCOV-B.ST
Cours
kr 276,00
Juste valeur des modèles
kr 176
Fourchette des modèles
kr 123 à kr 217
Juste valeur kr 176
Cours kr 276
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Comparaison du PER
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Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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