2 modèles conviennent à Deutsche Lufthansa AG et ils divergent : 0 sur 2 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Décote(i)Bronze58
Valorisée comme une entreprise cyclique : Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Flux de trésorerie actualisés et Nombre de Graham.
Opinion d'ACCEDeutsche Lufthansa AG (LHA.DE)
Valeur intrinsèque (2 modèles)
8,73 €
Objectif de cours ACCE
7,40 €
Note
Sous-évaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : 6,97 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés et Nombre de Graham.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
20,2 % en dessous
+25,2% vers la juste valeur
Score ACCE
46
sur 100
PER
12,5x
prévisionnel 5,8x
Performance 1 an
+0,0%
Rendement du dividende
4,54%
Deutsche Lufthansa AG en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Deutsche Lufthansa runs a hub-and-spoke network of passenger airlines (Lufthansa, SWISS, Austrian, Brussels, Eurowings) plus Lufthansa Cargo and the Lufthansa Technik maintenance arm, with Frankfurt and Munich as its core hubs. The structural case rests on slot-constrained hubs and a joint business with the Star Alliance and transatlantic partners, which limits new entrants on the premium long-haul routes where the margins sit. Revenue growth of 7.9% is the number to test, since the group has been rebuilding capacity and yield after the pandemic and the Eurowings and ITA-related restructuring. At a forward P/E of 5.9 against a trailing 12.7, the market is pricing a sharp earnings recovery, yet the operating margin is still -1.5% and ROE only 6.2%, so the thesis depends on whether unit revenue holds as capacity returns and fuel and labour costs stay contained. This looks worth a deeper look on the margin trajectory and cargo and MRO contribution, not on the multiple alone.
Free cash flow is $-737,000,000, meaning the airline burned cash over the period despite reporting positive net margin of +1.6%.
élevé
Earnings collapse year on year
Earnings fell 88.1% year on year while revenue grew 7.9%, and operating margin is negative at -1.5%, so the profit decline is not a one-off accounting item.
modéré
Leverage above one times equity
Debt/Equity of 1.25 leaves little room to absorb another downturn, particularly with cash flow currently negative.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Revenue grew 7.9% year over year in the latest interim report, and the five-year average growth rate is 23.9% a year.
The shares trade on a forward P/E of 6.4x, and the dividend yield is 4.5%, so investors are paid to wait.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Free cash flow over the last twelve months was negative at -EUR 737M, so the business is consuming cash rather than generating it.
Return on invested capital is 4.2%, which is thin for a business carrying debt equal to 1.25 times its equity.
The latest quarterly earnings per share came in at 0.10 against 0.28 expected, a miss of -64.3%.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
3 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de LHA.DE
Cours
6,97 €
Juste valeur des modèles
8,73 €
Fourchette des modèles
2,99 € à 15,62 €
Juste valeur 8,73 €
Cours 6,97 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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