Calculée à partir de modèles moins fiables, de multiples de ventes ou d'objectifs d'analystes : à prendre comme une indication approximative.
Non utilisée par les alertes ou les publications.
Valorisée comme une entreprise déficitaire : Multiples de chiffre d'affaires et Consensus des analystes.
Opinion d'ACCEDelivery Hero SE (DHER.DE)
Valeur intrinsèque
Non disponible
Objectif de cours ACCE
35,50 €
Note
Non notée
Horizon
12 mois
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Cours utilisé : 37,31 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Consensus des analystes et Multiples de chiffre d'affaires.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Score ACCE
54
sur 100
Performance 1 an
+65,6%
Rendement du dividende
0,00%
Delivery Hero SE en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
Delivery Hero runs online food and grocery marketplaces across Asia, the Middle East, Europe and Latin America, with the Talabat, Glovo and Baemin brands among its main platforms, plus its own quick-commerce and dark-store logistics. The structural case rests on scale in local delivery, where a marketplace with dense restaurant and rider networks is hard to replicate and can layer on higher-margin services such as advertising and grocery. Revenue growth of 12.7% is the number to test against that story, and a 23.2% gross margin shows the business keeping a meaningful share of each order after costs of sale. The stock is harder to call on earnings: operating margin is still slightly negative at -2.1%, return on equity is -37.8%, and the forward P/E of 48.7 prices in a clear path to profitability that the current figures have not yet demonstrated. The deeper look should focus on whether operating margin turns durably positive as the business mix shifts toward higher-margin revenue, and on how much of the growth comes from scale versus promotional spend.
Free cash flow is $-260.3M and operating margin is -2.1%, so the business is not yet generating cash to fund its growth. Growth alone does not cover this.
élevé
Leverage against negative equity returns
Debt/equity of 2.82 with ROE at -37.8% means borrowed money is amplifying losses. Any slowdown in revenue growth from +12.7% would leave less room to service debt.
modéré
Earnings growth flattered by low base
Earnings are up 380.0% year on year, but net margin is still -5.2%, so the jump reflects recovery from a loss-making base rather than sustained profitability.
modéré
Rich forward valuation
Forward P/E of 66.7 and EV/EBITDA of 36.2 at a price of 37,31 € leave little margin for error if growth or margins disappoint.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Revenue grew 12.7% year over year, and the company has compounded revenue at 41.6% a year over five years.
Analysts' mean price target of EUR 38.62 sits 2.0% above the current share price.
The share price of 37,31 € is a low figure in absolute terms, which may appeal to investors looking for a lower entry point.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Free cash flow over the last twelve months was negative at -EUR 260M, and the free cash flow yield is -2.3%.
Net margin of -5.2% and return on equity of -37.8% show the business is not yet earning profits for shareholders.
Debt to equity of 2.82 is high, and the share count rose 5.1% last year, diluting existing holders.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
25 mars 2027
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de DHER.DE
Cours
37,31 €
Juste valeur des modèlesConfiance : faible
environ 35,69 €
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Consensus des analystes
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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