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ZUBN.SW

Züblin Immobilien Holding AG (ZUBN.SW): valor razonable

Real Estate · Real Estate Services · SIX · Switzerland
CHF 52,20+7,41 %
Capitalización 173 M CHFActualizado 23 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 72 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 52,20
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 30,26
Rango de modelos
CHF 17,76 a CHF 47,77
Valor razonable CHF 30,26
Precio CHF 52,20
2 modelos encajan con Züblin Immobilien Holding AG y no coinciden: 0 de 2 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEZüblin Immobilien Holding AG (ZUBN.SW)
Valor razonable (2 modelos)
CHF 30,26
Precio objetivo ACCE
CHF 48,00
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 23 oct 2026, 11:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 23 oct 2026, 11:04 CEST.
Precio utilizado: CHF 52,20 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Metodología completa
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
72,5 % por encima
-42,0% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
46
sobre 100
PER
23,0x
Rentabilidad 1 año
+15,0%
Rentabilidad por dividendo
4,63%

Züblin Immobilien Holding AG en cuatro preguntas

Respuestas claras, el detalle más abajo
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ResumenAsk ACCEValoraciónCalidadAnalistasSmart moneyCompararNoticias e historial

Resumen

Tesis ACCE

Züblin Immobilien Holding is a small Swiss real estate company (about CHF 161M market cap) that owns and manages commercial and residential property, with rental income as the core earnings stream. Its moat is less about brand than about a high-margin, asset-backed rent roll: a 68.3% operating margin and 93.6% gross margin show how little cost sits between rent collected and profit. Revenue growth is only 1.5%, so the case rests on margin durability and asset values rather than top-line expansion, and the company is not index-listed, which keeps it under-followed. At a trailing P/E of 21.4 against a 5.2% ROE, the stock is priced for steady income more than for growth, so the question for a deeper look is whether the property portfolio's valuation and rental escalators justify that multiple. Forward earnings estimates are not available in the data, so the earnings trajectory needs to be built from the filings directly.

Asistido por IA·Cómo uso la IARedactada el 23 oct 2026

Explícame esta acción

Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.

PRO

Ask ACCE

Valoración

INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de ZUBN.SW
Precio
CHF 52,20
Valor razonable de los modelos
CHF 30,26
Rango de modelos
CHF 17,76 a CHF 47,77
Valor razonable CHF 30,26
Precio CHF 52,20
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad

INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR

La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.

  • +Una explicación sencilla bajo cada puntuación
  • +Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
  • +Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una

Analistas

Consenso de Wall Street

Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR

La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.

  • +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
  • +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
  • +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado

Smart money

PRO

En una línea

Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.

Directivos de la empresa
Sin operaciones declaradas
Últimos 90 días
Congreso
Sin operaciones declaradas
Últimos 180 días
Retraso medio
Sin operaciones declaradas
De la operación a su publicación
¿Baten los políticos al mercado? Nuestro backtest →
Seguimiento del smart money FUNCIÓN PRO

Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.

  • +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
  • +Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
  • +Registros 13D activistas activos y principales tenedores

Comparar

Posición frente a los comparables

Noticias e historial

Rendimiento reciente

1 semana
+3,6 %
1 mes
+8,1 %
3 meses
-1,5 %
6 meses
+3,6 %
YTD
+13,5 %
1 año
+15,0 %

Historial de recomendaciones, últimos 12 meses

FechaTipoNuevoAnteriorPrecio
23 oct 2026, 11:04 CESTValor razonableCHF 30,26primera publicaciónCHF 48,60
23 oct 2026, 11:04 CESTCalificaciónSobrevaloradaprimera publicaciónCHF 48,60
23 oct 2026, 01:52 CESTPrecio objetivo ACCECHF 48,00primera publicaciónCHF 48,60

Este análisis no constituye asesoramiento personalizado en materia de inversión y no tiene en cuenta su situación, sus objetivos ni su tolerancia al riesgo. ACCE Investments no es una empresa de servicios de inversión autorizada.

Invertir en acciones conlleva riesgo de pérdida del capital. El valor de una inversión puede bajar tanto como subir.

Este valor cotiza en CHF. Las variaciones del tipo de cambio pueden aumentar o reducir el resultado en su moneda.

Horizonte de la valoración: 12 meses desde la fecha de publicación.

Conflictos de interés. ACCE Investments es operada por Adrien Chantreuil, que puede mantener posiciones personales en los valores analizados. Las posiciones se declaran en cada valor. ACCE no recibe remuneración de las empresas analizadas ni de ningún intermediario por este análisis.

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Datos clave

Crecimiento19Valor35Calidad81Momentum47Total46
Valoración
PER actual
23.0x
PER estimado
no data
PEG
no data
P/B
1.07x
VE / Ingresos
22.9x
Valor contable/acc.
CHF 45,08
Valor de empresa
219 M CHF
Rentabilidad
ROE
5,2 %
Rentabilidad del FCF
3,45 %
ROIC
2,8 %
Salud y riesgo
Deuda / patrimonio
0.48
Rentabilidad por dividendo
4,63 %
Beta
0.02

Para inversores en España

Cuenta a usarCuenta de valores / bróker
Dividendo antes de impuestos4,63 %
Retención en origenDepende del país
En España el dividendo tributa en tu declaración de la renta (base del ahorro), con una deducción por el impuesto extranjero hasta el tipo del convenio.
Se muestra porque navegas en español. No es asesoramiento fiscal.

Precio

+14,0 % · 1Y

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Respuestas basadas en los fundamentales de Züblin Immobilien Holding AG y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.

Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 17 % de los comparables
mín. 8.1x23.0xmáx. 87.9x
ROEmejor que el 17 % de los comparables
mín. 3%5%máx. 28%
Rent. div.mejor que el 83 % de los comparables
mín. 0.0%4.6%máx. 117.8%

Comparables

Precios del 23 oct 2026
EmpresaPrecioValor razonablevs valor razonablePERROECalidadPuntuación
ZUBN.SW Züblin Immobilien Holding AGCHF 52,20CHF 3072 % por encima23,0x5,2 %8146
ZOFRI.SN Zona Franca de Iquique S.ACLP 1010,00--12,0x28,0 %9053
PAZ.SN Paz CorpCLP 1030,70--16,8x6,8 %5462
LOGI-B.ST Logistea AB (publ)kr 14,08kr 143 % por debajo8,1x10,3 %7659
PLAZ-B.ST Platzer Fastigheter Holding AB (publ)kr 62,60kr 7011 % por debajo9,2x6,2 %7658
SLP-B.ST Swedish Logistic Property ABkr 34,10kr 2726 % por encima12,4x11,2 %7659
SBB-D.ST Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB (publ)kr 6,15--87,9x2,7 %4929

Comparativa sectorial

Posición de ZUBN.SW frente a sus comparables del sector en cada métrica.

Calculando percentiles…