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VZUG.SW

V-ZUG Holding AG (VZUG.SW): valor razonable

Consumer Cyclical · Furnishings, Fixtures & Appliances · SIX · Switzerland
CHF 40,65-0,12 %
Capitalización 261 M CHFPróximos resultados 2025-07-23Actualizado 22 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 23 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
CHF 40,65
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 52,53
Rango de modelos
CHF 42,41 a CHF 66,94
Valor razonable CHF 52,53
Precio CHF 40,65
3 modelos encajan con V-ZUG Holding AG y no coinciden: 1 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por debajo de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Descuento(i)Plata63
Valorada como una empresa madura y rentable: Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEV-ZUG Holding AG (VZUG.SW)
Valor razonable (3 modelos)
CHF 52,53
Precio objetivo ACCE
CHF 45,00
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio utilizado: CHF 40,65 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Metodología completa
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
22,6 % por debajo
+29,2% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
54
sobre 100
PER
21,5x
estimado 7,7x
Rentabilidad 1 año
-10,5%
Rentabilidad por dividendo
2,21%

V-ZUG Holding AG en cuatro preguntas

Respuestas claras, el detalle más abajo
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ResumenAsk ACCEValoraciónCalidadAnalistasSmart moneyCompararNoticias e historial

Resumen

Tesis ACCE

V-ZUG makes premium built-in kitchen and laundry appliances (ovens, dishwashers, induction hobs, washers and dryers) sold mainly in Switzerland and Germany through a dealer and kitchen-installer network, and it is priced at the top of that market. Its case rests on brand strength and a gross margin of 36.0%, which points to pricing power that most appliance makers lack. Revenue grew 4.9%, and the stock trades on a forward P/E of 7.7 against a trailing 21.5, a gap that implies the market expects earnings to rebound sharply from a thin base. The problem is the operating margin of 2.8% and ROE of 2.5%, which show the gross margin is being consumed by overhead and that the earnings recovery has not yet arrived. Before any position, the question for the deeper work is whether margin can move from under 3% toward the level the gross margin suggests, and what the trailing-to-forward earnings gap is actually built on.

Asistido por IA·Cómo uso la IARedactada el 23 oct 2026

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Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.

PRO

Ask ACCE

Valoración

INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de VZUG.SW
Precio
CHF 40,65
Valor razonable de los modelos
CHF 52,53
Rango de modelos
CHF 42,41 a CHF 66,94
Valor razonable CHF 52,53
Precio CHF 40,65
El precio está por debajo de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.

Calidad

INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR

La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.

  • +Una explicación sencilla bajo cada puntuación
  • +Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
  • +Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una

Analistas

Consenso de Wall Street

Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR

La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.

  • +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
  • +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
  • +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado

Smart money

PRO

En una línea

Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.

Directivos de la empresa
Sin operaciones declaradas
Últimos 90 días
Congreso
Sin operaciones declaradas
Últimos 180 días
Retraso medio
Sin operaciones declaradas
De la operación a su publicación
¿Baten los políticos al mercado? Nuestro backtest →
Seguimiento del smart money FUNCIÓN PRO

Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.

  • +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
  • +Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
  • +Registros 13D activistas activos y principales tenedores

Comparar

Posición frente a los comparables

Noticias e historial

Rendimiento reciente

1 semana
+1,9 %
1 mes
-3,2 %
3 meses
-1,3 %
6 meses
+2,9 %
YTD
-3,7 %
1 año
-10,5 %

Historial de recomendaciones, últimos 12 meses

FechaTipoNuevoAnteriorPrecio
23 oct 2026, 01:52 CESTPrecio objetivo ACCECHF 45,00primera publicaciónCHF 40,70
22 oct 2026, 13:04 CESTValor razonableCHF 52,53primera publicaciónCHF 40,60
22 oct 2026, 13:04 CESTCalificaciónInfravaloradaprimera publicaciónCHF 40,60

Este análisis no constituye asesoramiento personalizado en materia de inversión y no tiene en cuenta su situación, sus objetivos ni su tolerancia al riesgo. ACCE Investments no es una empresa de servicios de inversión autorizada.

Invertir en acciones conlleva riesgo de pérdida del capital. El valor de una inversión puede bajar tanto como subir.

Este valor cotiza en CHF. Las variaciones del tipo de cambio pueden aumentar o reducir el resultado en su moneda.

Horizonte de la valoración: 12 meses desde la fecha de publicación.

Conflictos de interés. ACCE Investments es operada por Adrien Chantreuil, que puede mantener posiciones personales en los valores analizados. Las posiciones se declaran en cada valor. ACCE no recibe remuneración de las empresas analizadas ni de ningún intermediario por este análisis.

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Datos clave

Crecimiento64Valor51Calidad46Momentum56Total54
Valoración
PER actual
21.5x
PER estimado
7.7x
PEG
0.06
P/B
0.55x
VE / Ingresos
0.4x
Valor contable/acc.
CHF 75,78
Valor de empresa
227 M CHF
Rentabilidad
ROE
2,5 %
Rentabilidad del FCF
-4,92 %
ROIC
1,2 %
Salud y riesgo
Deuda / patrimonio
0.00
Rentabilidad por dividendo
2,21 %
Beta
0.45

Para inversores en España

Cuenta a usarCuenta de valores / bróker
Dividendo antes de impuestos2,21 %
Retención en origenDepende del país
En España el dividendo tributa en tu declaración de la renta (base del ahorro), con una deducción por el impuesto extranjero hasta el tipo del convenio.
Se muestra porque navegas en español. No es asesoramiento fiscal.

Precio

-11,1 % · 1Y

Pregunta lo que quieras sobre VZUG.SW

Respuestas basadas en los fundamentales de V-ZUG Holding AG y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.

Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 0 % de los comparables
mín. 7.8x21.5xmáx. 21.5x
ROEmejor que el 17 % de los comparables
mín. -19%3%máx. 33%
Rent. div.mejor que el 83 % de los comparables
mín. 0.0%2.2%máx. 7.9%

Comparables

Precios del 23 oct 2026
EmpresaPrecioValor razonablevs valor razonablePERROECalidadPuntuación
VZUG.SW V-ZUG Holding AGCHF 40,65CHF 5323 % por debajo21,5x2,5 %4654
FLXS Flexsteel Industries Inc. Common Stock84,18 $46 $81 % por encima13,9x22,0 %6575
WEW.DE Westwing Group SE13,05 €12 €12 % por encima10,5x32,5 %6671
HBB Hamilton Beach Brands Holding Company Class A Common Stock 33,19 $32 $4 % por encima7,8x30,2 %7478
LOVE The Lovesac Company Common Stock15,49 $12 $34 % por encima12,8x8,8 %4655
NOBI.ST Nobia AB (publ)kr 13,19----18,5 %2637
ETD Ethan Allen Interiors Inc. Common Stock20,45 $26 $21 % por debajo13,3x8,4 %7150

Comparativa sectorial

Posición de VZUG.SW frente a sus comparables del sector en cada métrica.

Calculando percentiles…