Capitalización 2499 M€Próximos resultados 2026-10-22Actualizado 17 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 12 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
55,20 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
49,11 €
Rango de modelos
36,24 € a 61,70 €
Valor razonable 49,11 €
Precio 55,20 €
4 modelos encajan con Viscofan y no coinciden: 0 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Prima(i)Bronce54
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEViscofan (VIS.MC)
Valor razonable (4 modelos)
49,11 €
Precio objetivo ACCE
51,90 €
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 18 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 18 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio utilizado: 55,20 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Descuento de dividendos, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Comparación del PER.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
12,4 % por encima
-11,0% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
57
sobre 100
PER
15,6x
estimado 14,6x
Rentabilidad 1 año
+2,4%
Rentabilidad por dividendo
6,04%
Viscofan en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Viscofan makes collagen casings for sausages and other processed meats, along with cellulose casings and related packaging films sold to food processors across Europe, the Americas and Asia. The moat is in the product: its casings are specified into customers' production lines, which makes switching costly and gives the company pricing held through the cycle, reflected in a 63.7% gross margin. Revenue growth of 4.3% and a 15.1% operating margin point to a steady compounder rather than a turnaround. The stock trades at 15.1x trailing earnings and 17.7x forward, a forward multiple above trailing that suggests the market is not pricing in a near-term earnings step-up. With a 17.5% return on equity and a market cap of about 2.4bn EUR, it is a mid-sized name that fits a concentrated book only if the reader is comfortable with a small float and the lack of index membership.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Earnings slipping despite revenue growth
Revenue rose 4.3% year on year but earnings fell 1.3%, so profit is not keeping pace with sales. The forward P/E of 17.7 sits above the trailing 15.1, which points the same way.
moderado
Trades above valuation anchors
The price trades 12,4 % above the model fair value of 49,11 €, and 6,4 % above the ACCE price target of 51,90 €. Limited margin of safety at this level.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 18 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached EUR 108M, showing the business turns sales into real cash.
Return on equity of 17.5% and debt to equity of 0.29 point to a profitable business carrying modest borrowing.
Analysts' mean price target of EUR 68.03 sits 26.0% above the current share price, suggesting upside in their view.
Por qué podría decepcionar
The stock trades 12,4 % above the model fair value of 49,11 €, so the price already assumes more than the models support.
Revenue growth slowed to 4.3% last year, below the 6.5% five-year average, leaving less momentum to justify a premium.
Forward P/E of 17.7x is still below the sector median of 18.1x, and the reverse DCF shows the price needs 8.6% yearly cash flow growth forever.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de VIS.MC
Precio
55,20 €
Valor razonable de los modelos
49,11 €
Rango de modelos
36,24 € a 61,70 €
Valor razonable 49,11 €
Precio 55,20 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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