Cotiza un 21 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
24,04 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
19,90 €
Rango de modelos
6,44 € a 31,60 €
Valor razonable 19,90 €
Precio 24,04 €
5 modelos encajan con United Internet AG y no coinciden: 0 de 5 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Prima(i)Bronce54
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEUnited Internet AG (UTDI.DE)
Valor razonable (5 modelos)
19,90 €
Precio objetivo ACCE
26,30 €
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio utilizado: 24,04 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
20,8 % por encima
-17,2% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
63
sobre 100
PER
14,7x
estimado 10,9x
Rentabilidad 1 año
-13,6%
Rentabilidad por dividendo
2,06%
United Internet AG en cuatro preguntas
Respuestas claras, el detalle más abajo
Con una cuenta gratuita tienes 5 fichas completas de acciones al mes, con acceso a las cuatro respuestas.
Resumen
Tesis ACCE
United Internet runs the consumer and SME connectivity business behind 1&1 mobile and broadband, alongside IONOS, its web hosting and cloud arm, which is the more interesting piece for a long-term holder. The company has a structural position in German fixed and mobile access, but that scale comes with heavy capex and a telecom-style margin profile: an 11.4% operating margin on 31.1% gross margin is solid for the sector, not exceptional. Revenue is growing 3.7%, which is modest, and the stock trades at 14.8x trailing and 11.1x forward earnings, so the market is pricing in limited earnings growth. The case for a deeper look rests on the forward multiple sitting well below trailing, implying the earnings trajectory the market is underwriting is improving, and on whether the IONOS cloud business can compound faster than the access network drags the group. An 8.1% ROE on a 4.2B EUR market cap means the balance sheet and network investment are doing real work to hold returns up, so the diligence question is whether that spending converts into free cash flow.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Thin revenue growth
Revenue grew 3.7% year on year and 2.7% a year over five years, so the 35.7% earnings jump rests on margin recovery rather than top-line expansion.
moderado
Leverage on equity
Debt/Equity of 0.96 and insider ownership of 53.9% leave a concentrated register with meaningful borrowing; the stock trades 20,8 % above the model fair value of 19,90 €.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-10-22 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow of EUR 370M over the last twelve months gives the stock an 8.8% free cash flow yield at current prices.
The stock trades at a forward P/E of 7.3x against a sector median of 16.5x, a steep discount on expected earnings.
Analysts' mean price target of EUR 32.07 sits 32.7% above the share price, and the latest quarter beat expected EPS by 30.0%.
Por qué podría decepcionar
Return on invested capital of 2.5% is low, suggesting the business earns little on the money it puts to work.
The consensus of five valuation models puts fair value at 19,90 €, and the share price trades 20,8 % above it.
The price implies cash flow growth of 10.1% a year forever, while revenue has grown only 2.7% a year on average over five years.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
12 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de UTDI.DE
Precio
24,04 €
Valor razonable de los modelos
19,90 €
Rango de modelos
6,44 € a 31,60 €
Valor razonable 19,90 €
Precio 24,04 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
Crea una cuenta gratuita: 5 fichas de acción completas al mes, sin tarjeta.
Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.