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UNI.MC
Analizado por ACCE

Unicaja Banco (UNI.MC): valor razonable

Financial Services · Banks - Regional · BME · Spain
3,10 €-0,83 %
Capitalización 7909 M€Próximos resultados 2026-10-30Actualizado 24 oct 2026
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Nuestro veredicto
Cotiza un 11 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
3,10 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
2,80 €
Rango de modelos
1,96 € a 3,76 €
Valor razonable 2,80 €
Precio 3,10 €
4 modelos encajan con Unicaja Banco y coinciden en parte: 2 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Bronce48
Valorada como un banco: Renta residual, Comparación del PER, Descuento de dividendos y Número de Graham.
Opinión de ACCEUnicaja Banco (UNI.MC)
Valor razonable (4 modelos)
2,80 €
Precio objetivo ACCE
3,31 €
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 24 oct 2026, 17:04 CEST; antes 2,76 € desde el 18 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 17 oct 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 24 oct 2026, 17:04 CEST.
Precio utilizado: 3,10 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación del PER, Número de Graham, Descuento de dividendos y Renta residual.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Metodología completa
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
10,7 % por encima
-9,7% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
68
sobre 100
PER
11,8x
estimado 5,8x
Rentabilidad 1 año
+35,4%
Rentabilidad por dividendo
6,11%

Unicaja Banco en cuatro preguntas

Respuestas claras, el detalle más abajo
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ResumenAsk ACCEValoraciónCalidadAnalistasSmart moneyCompararNoticias e historial

Resumen

Tesis ACCE

Unicaja Banco is a Spanish retail bank headquartered in Málaga, with its core business in deposits, mortgages and small-business lending across Andalusia and the wider Spanish market. At an 8.4B EUR market cap, a trailing P/E of 12.5 and a forward P/E of 11.8, the stock is priced below what a reasonable earnings recovery would imply, though the data we have does not include revenue growth, ROE or margins, so the operating case is unverified here. The forward multiple implies consensus expects earnings to rise by roughly 6% over the next year, a modest step-up that would need confirming against net interest income and cost trends. Spanish banks have been working through a higher-rate environment that lifts lending spreads, and that is the tailwind to test, along with whether asset quality holds through the cycle. The name is not in any index in our dataset, which limits liquidity and sell-side coverage, so this warrants a deeper look at the filings before any conclusion is drawn.

Asistido por IA·Cómo uso la IARedactada el 17 oct 2026

Notas de análisis IA

Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 17 oct 2026 · cifras de 2026-10-16 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
  • At EUR 3.26, the shares trade on a trailing P/E of 12.5x, a modest multiple for a profitable bank.
  • The forward P/E of 11.8x suggests earnings are expected to grow, lowering the multiple further.
  • A 5.9% dividend yield gives income investors a sizeable cash return while they wait for the shares to re-rate.
Por qué podría decepcionar
  • The dividend is large relative to earnings, so a 5.9% yield may not be sustainable if profits disappoint.
  • Falling interest rates could squeeze the lending margins that drive most of Unicaja's income, weighing on future earnings.
  • A low multiple can reflect real risk, and the gap between the trailing 12.5x and forward 11.8x leaves little margin for error.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.

Próximos resultados

30 oct 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle

Explícame esta acción

Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.

PRO

Ask ACCE

Valoración

INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de UNI.MC
Precio
3,10 €
Valor razonable de los modelos
2,80 €
Rango de modelos
1,96 € a 3,76 €
Valor razonable 2,80 €
Precio 3,10 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Descuento de dividendos
Número de Graham
Comparación del PER
Renta residual
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Calidad

INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR

La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.

  • +Una explicación sencilla bajo cada puntuación
  • +Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
  • +Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una

Analistas

Consenso de Wall Street

Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR

La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.

  • +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
  • +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
  • +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado

Smart money

PRO

En una línea

Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.

Directivos de la empresa
Sin operaciones declaradas
Últimos 90 días
Congreso
Sin operaciones declaradas
Últimos 180 días
Retraso medio
Sin operaciones declaradas
De la operación a su publicación
¿Baten los políticos al mercado? Nuestro backtest →
Seguimiento del smart money FUNCIÓN PRO

Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.

  • +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
  • +Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
  • +Registros 13D activistas activos y principales tenedores

Comparar

Posición frente a los comparables

Noticias e historial

Rendimiento reciente

1 semana
-4,9 %
1 mes
-13,6 %
3 meses
-8,0 %
6 meses
+17,0 %
YTD
+11,5 %
1 año
+35,4 %

Historial de recomendaciones, últimos 12 meses

FechaTipoNuevoAnteriorPrecio
24 oct 2026, 17:04 CESTCalificaciónPrecio justoprimera publicación3,10 €
24 oct 2026, 17:04 CESTValor razonable2,80 €2,76 €3,10 €
18 oct 2026, 00:00 CESTValor razonable2,76 €primera publicación3,26 €
17 oct 2026, 00:00 CESTPrecio objetivo ACCE3,31 €primera publicación3,26 €

Este análisis no constituye asesoramiento personalizado en materia de inversión y no tiene en cuenta su situación, sus objetivos ni su tolerancia al riesgo. ACCE Investments no es una empresa de servicios de inversión autorizada.

Invertir en acciones conlleva riesgo de pérdida del capital. El valor de una inversión puede bajar tanto como subir.

Horizonte de la valoración: 12 meses desde la fecha de publicación.

Conflictos de interés. ACCE Investments es operada por Adrien Chantreuil, que puede mantener posiciones personales en los valores analizados. Las posiciones se declaran en cada valor. ACCE no recibe remuneración de las empresas analizadas ni de ningún intermediario por este análisis.

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Datos clave

Crecimiento60Valor55Calidad71Momentum84Total68
Valoración
PER actual
11.8x
PER estimado
5.8x
PEG
1.01
P/B
1.37x
VE / Ingresos
6.5x
Valor contable/acc.
2,63 €
Valor de empresa
13.716 M€
Rentabilidad
ROE
9,6 %
Rentabilidad del FCF
2,11 %
ROIC
2,6 %
Salud y riesgo
Deuda / patrimonio
2.01
Rentabilidad por dividendo
6,11 %
Beta
0.43

Para inversores en España

Cuenta a usarCuenta de valores / bróker
Dividendo antes de impuestos6,11 %
Retención en origenNinguna, tributa en España
Se muestra porque navegas en español. No es asesoramiento fiscal.

Precio

+33,6 % · 1Y

Pregunta lo que quieras sobre UNI.MC

Respuestas basadas en los fundamentales de Unicaja Banco y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.

Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 100 % de los comparables
mín. 11.8x11.8xmáx. 37.4x
ROEmejor que el 100 % de los comparables
mín. 3%10%máx. 10%
Rent. div.mejor que el 100 % de los comparables
mín. 1.3%6.1%máx. 6.1%

Comparables

Precios del 23 oct 2026
EmpresaPrecioValor razonablevs valor razonablePERROECalidadPuntuación
UNI.MC Unicaja Banco3,10 €3 €11 % por encima11,8x9,6 %7168
7167.T Mebuki Financial Group,Inc.1445,00 ¥--14,4x9,2 %6173
8303.T SBI Shinsei Bank, Limited1508,00 ¥--12,0x-6561
5831.T Shizuoka Financial Group,Inc.2894,00 ¥2015 ¥44 % por encima15,7x8,2 %6172
8354.T Fukuoka Financial Group, Inc.6654,00 ¥4894 ¥36 % por encima14,2x8,7 %6171
8331.T The Chiba Bank, Ltd.2371,50 ¥1486 ¥60 % por encima17,0x8,3 %6180
8421.T Shinkin Central Bank187.900,00 ¥--37,4x2,9 %5549

Comparativa sectorial

Posición de UNI.MC frente a sus comparables del sector en cada métrica.

Calculando percentiles…