Cotiza un 48 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
18,89 $
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
12,73 $
Rango de modelos
7,24 $ a 19,92 $
Valor razonable 12,73 $
Precio 18,89 $
4 modelos encajan con United Microelectronics Corporation (NEW) Common Stock y no coinciden: 0 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)Plata71
Valorada como una empresa cíclica: Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Flujo de caja descontado y Número de Graham.
Opinión de ACCEUnited Microelectronics Corporation (NEW) Common Stock (UMC)
Valor razonable (4 modelos)
12,73 $
Precio objetivo ACCE
25,00 $
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 18 oct 2026, 16:04 CEST; antes 15,13 $ desde el 14 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 19 sept 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 18 oct 2026, 16:04 CEST.
Precio utilizado: 18,89 $ al cierre del 23 oct 2026, 22:00 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
48,4 % por encima
-32,6% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
82
sobre 100
Analistas
25 % compra
4 analistas
PER
17,8x
estimado 21,5x
Rentabilidad 1 año
+151,2%
Rentabilidad por dividendo
2,16%
United Microelectronics Corporation (NEW) Common Stock en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
UMC manufactures semiconductor wafers at 28nm and older nodes, serving foundry customers in mobile, IoT, and automotive applications. The company benefits from structural undersupply in mature-node capacity, where legacy processes remain essential for chips that cannot migrate to cutting-edge geometries. Revenue growth of 17% reflects both pricing power in a tight market and volume gains from customers diversifying away from TSMC. The forward PE of 26.1x reflects near-term optimism, but UMC trades at a meaningful discount to TSMC despite comparable operating margins of 21.7%, suggesting the market still prices in execution risk or cyclical normalization. With automotive and IoT demand expected to remain robust through 2025, and capex discipline keeping ROE elevated at 21.3%, the valuation gap offers room for multiple expansion if UMC sustains its margin profile through a potential industry downturn.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Forward earnings multiple elevated
Forward P/E of 26.1 vs current 21.7 suggests market expects earnings deceleration. EV/EBITDA negative is anomalous and warrants clarification on capital structure.
moderado
Five-year revenue CAGR negative
5y Rev CAGR of -5.2% conflicts with recent +17.0% YoY growth. Suggests cyclical recovery rather than structural growth; sustainability unclear.
moderado
Valuation score materially below profitability
V score 48 vs M score 97 indicates market pricing in near-term headwinds despite strong current margins and ROE of 21.3%.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 12 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue jumped 17.0% year over year, showing strong near-term demand despite a five-year decline of 5.2% annually.
Net margin of 33.3% and ROE of 21.3% demonstrate efficient capital deployment and pricing power in core markets.
Latest earnings beat expectations by 237.5%, and management repurchased shares, reducing dilution by 1.1% last year.
Por qué podría decepcionar
Forward P/E of 26.1x is stretched versus trailing 21.7x, pricing in earnings growth the company has not yet delivered.
Free cash flow yield of only 2.0% is thin, and ROIC of 7.6% trails the cost of capital in most scenarios.
Analyst consensus targets $19.12, implying 16.7% downside from the current $22.96 share price.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
28 oct 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de UMC
Precio
18,89 $
Valor razonable de los modelos
12,73 $
Rango de modelos
7,24 $ a 19,92 $
Valor razonable 12,73 $
Precio 18,89 $
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.
Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.
+Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
+Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
+Registros 13D activistas activos y principales tenedores
Comparar
Posición frente a los comparables
Noticias e historial
Comunicados que mencionan a esta empresa
Rendimiento reciente
1 semana
-4,7 %
1 mes
-23,5 %
3 meses
-3,0 %
6 meses
+53,8 %
YTD
+140,3 %
1 año
+151,2 %
Registros SEC
Historial de recomendaciones, últimos 12 meses
Fecha
Tipo
Nuevo
Anterior
Precio
18 oct 2026, 16:04 CEST
Calificación
Sobrevalorada
primera publicación
19,82 $
18 oct 2026, 16:04 CEST
Valor razonable
12,73 $
15,13 $
19,82 $
14 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
15,13 $
17,53 $
22,55 $
6 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
17,53 $
17,75 $
26,27 $
4 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
17,75 $
17,41 $
26,27 $
30 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
17,41 $
17,70 $
23,85 $
25 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
17,70 $
17,36 $
24,68 $
21 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
17,36 $
15,68 $
24,61 $
19 sept 2026, 00:00 CEST
Precio objetivo ACCE
25,00 $
primera publicación
24,61 $
18 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
15,68 $
15,51 $
22,53 $
Precio
+150,5 % · 1Y
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Respuestas basadas en los fundamentales de United Microelectronics Corporation (NEW) Common Stock y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.
Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 83 % de los comparables
mín. 15.1x17.8xmáx. 1315.5x
ROEmejor que el 67 % de los comparables
mín. 3%21%máx. 87%
Rent. div.mejor que el 83 % de los comparables
mín. 0.0%2.2%máx. 2.4%
Comparables
Precios del 23 oct 2026
Empresa
Precio
Valor razonable
vs valor razonable
PER
ROE
Calidad
Puntuación
UMCUnited Microelectronics Corporation (NEW) Common Stock