Cotiza un 27 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 169,65
Valor razonable de los modelosConfianza: media
CHF 134
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Valorada como una empresa cíclica: Comparación del PER.
Opinión de ACCEThe Swatch Group AG (UHR.SW)
Valor razonable
No disponible
Precio objetivo ACCE
CHF 176
Calificación
Sin calificación
Horizonte
12 meses
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Precio utilizado: CHF 170 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación del PER.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Puntuación ACCE
41
sobre 100
PER
997,9x
estimado 23,1x
Rentabilidad 1 año
-4,3%
Rentabilidad por dividendo
2,52%
The Swatch Group AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
The Swatch Group makes watches across a brand portfolio that runs from Swatch and Tissot to Longines, Omega and Breguet, and it also owns the ETA movement factory that supplies much of the Swiss industry. Its structural edge is that vertical integration: few competitors control their own movements and components at this scale, which supports a 81.4% gross margin on the data we have. Revenue growth is only 2.0%, so the case rests on margin recovery and pricing discipline in the premium and luxury segments rather than volume. The headline trailing P/E of 1050.6 reflects depressed reported earnings (operating margin 1.7%, ROE 0.2%), while the forward P/E of 24.3 implies the market expects a sharp earnings rebound. That gap between trailing and forward earnings is the central question for a deeper look: whether operating profit normalises toward the level that justifies a 24x multiple, and whether the luxury brands can carry pricing through a softer Swiss watch export cycle.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Earnings collapse despite flat sales
Revenue grew only 2.0% YoY, yet earnings fell 85.1%. Operating margin is 1.7% and net margin 0.1%, so almost nothing reaches shareholders. P/E of 1077.9 reflects near-zero earnings, not a bargain.
moderado
Thin return on equity
ROE of 0.2% means the equity base is barely earning anything. Free cash flow of $98M is positive, but profitability at this level leaves little margin for error if sales soften.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 2.0% over the past year and has averaged 2.3% a year over five years, so sales are still expanding.
The company carries no debt, with a debt to equity ratio of 0.00, leaving it little financial risk.
The stock pays a 2.4% dividend yield and trades at 21.0x forward earnings, a lower multiple than the trailing figure implies.
Por qué podría decepcionar
Net margin is just 0.1% and return on equity is 0.2%, so almost none of the revenue reaches shareholders as profit.
Return on invested capital is 0.0%, meaning the money tied up in the business is not earning any return.
Analysts' mean price target of CHF 166.97 sits 9.8% below the current price, and the latest earnings missed expectations entirely.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
2 feb 2027
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de UHR.SW
Precio
CHF 169,65
Valor razonable de los modelosConfianza: media
CHF 134
Modelo
Valor razonable
Potencial
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.