Cotiza un 9 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
7,74 $
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
7,12 $
Rango de modelos
5,08 $ a 13,17 $
Valor razonable 7,12 $
Precio 7,74 $
5 modelos encajan con Ultrapar Participacoes S.A. (New) American Depositary Shares (Each representing one Common Share) y no coinciden: 1 de 5 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Plata74
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEUltrapar Participacoes S.A. (New) American Depositary Shares (Each representing one Common Share) (UGP)
Valor razonable (5 modelos)
7,12 $
Precio objetivo ACCE
7,60 $
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 20 oct 2026, 15:04 CEST; antes 8,34 $ desde el 16 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 10 oct 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 20 oct 2026, 15:04 CEST.
Precio utilizado: 7,74 $ al cierre del 23 oct 2026, 22:00 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
8,7 % por encima
-8,0% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
81
sobre 100
Analistas
75 % compra
8 analistas
PER
12,6x
estimado 9,2x
Rentabilidad 1 año
+102,1%
Rentabilidad por dividendo
4,82%
Ultrapar Participacoes S.A. (New) American Depositary Shares (Each representing one Common Share) en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Ultrapar is a Brazilian holding company whose core businesses are Ipiranga, the country's largest fuel distributor by retail network, and Ultragaz, the leading LPG distributor, with the Ultracargo logistics arm running terminals and storage. Its moat rests on that retail and logistics footprint: a large branded station network and distribution infrastructure that independent competitors struggle to replicate, which supports volumes even as Brazilian fuel demand swings. The equity looks inexpensive on the numbers provided, at 12.3x trailing and 9.2x forward earnings, while revenue grew 21.9% and ROE reached 19.8%. The thin 8.4% gross and 7.6% operating margins are the central tension, since the investment case depends on whether volume growth and logistics earnings can keep translating into profit at this margin level. For a concentrated book, the question to answer first is whether the forward multiple holds up under a margin squeeze in fuel distribution.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
High leverage
Debt/Equity of 1.39 is elevated for a refiner, and a 5.2x EV/EBITDA multiple leaves limited room if refining margins compress again.
moderado
Thin net margin
Net margin of 2.3% against a 7.6% operating margin means interest and other costs absorb most of the operating profit, so earnings growth of 44.3% depends on a narrow base.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 23 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 21.9% year over year, and the five-year average growth rate is 14.0% per year.
The stock trades on a forward P/E of 9.2x, well below the sector median forward P/E of 16.1x.
A 3.5% free cash flow yield and a 4.7% dividend yield give income investors a meaningful cash return at this price.
Por qué podría decepcionar
The net margin is only 2.3%, leaving little room for error if fuel distribution costs or currency swings squeeze profits.
Debt to equity of 1.39 means the balance sheet carries a heavy debt load relative to shareholder equity.
The return on invested capital is 5.4%, a thin return that weighs against the 19.8% return on equity, which debt helps inflate.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
11 nov 2026
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de UGP
Precio
7,74 $
Valor razonable de los modelos
7,12 $
Rango de modelos
5,08 $ a 13,17 $
Valor razonable 7,12 $
Precio 7,74 $
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.
Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.
+Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
+Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
+Registros 13D activistas activos y principales tenedores
Comparar
Posición frente a los comparables
Noticias e historial
Comunicados que mencionan a esta empresa
Rendimiento reciente
1 semana
-0,8 %
1 mes
+1,0 %
3 meses
+20,4 %
6 meses
+34,6 %
YTD
+105,3 %
1 año
+102,1 %
Registros SEC
Historial de recomendaciones, últimos 12 meses
Fecha
Tipo
Nuevo
Anterior
Precio
20 oct 2026, 15:04 CEST
Calificación
Precio justo
primera publicación
7,77 $
20 oct 2026, 15:04 CEST
Valor razonable
7,12 $
8,34 $
7,77 $
16 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
8,34 $
8,61 $
7,84 $
10 oct 2026, 00:00 CEST
Precio objetivo ACCE
7,60 $
primera publicación
7,79 $
7 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
8,61 $
8,40 $
7,77 $
27 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
8,40 $
8,69 $
7,10 $
24 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
8,69 $
8,89 $
7,69 $
14 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
8,89 $
9,03 $
7,45 $
11 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
9,03 $
8,86 $
7,43 $
8 sept 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
8,86 $
8,02 $
7,28 $
Precio
+100,0 % · 1Y
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Respuestas basadas en los fundamentales de Ultrapar Participacoes S.A. (New) American Depositary Shares (Each representing one Common Share) y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.
Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 33 % de los comparables
mín. 4.9x12.6xmáx. 50.1x
ROEmejor que el 50 % de los comparables
mín. 3%20%máx. 37%
Rent. div.mejor que el 50 % de los comparables
mín. 1.4%4.8%máx. 7.5%
Comparables
Precios del 23 oct 2026
Empresa
Precio
Valor razonable
vs valor razonable
PER
ROE
Calidad
Puntuación
UGPUltrapar Participacoes S.A. (New) American Depositary Shares (Each representing one Common Share)