Cotiza un 39 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
12,90 $
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
21,19 $
Rango de modelos
16,04 $ a 25,48 $
Valor razonable 21,19 $
Precio 12,90 $
2 modelos encajan con Telecom Argentina SA y no coinciden: 0 de 2 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por debajo de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Plata75
Valorada como una empresa en crecimiento: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Opinión de ACCETelecom Argentina SA (TEO)
Valor razonable (2 modelos)
21,19 $
Precio objetivo ACCE
13,50 $
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 21 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 10 oct 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 21 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio utilizado: 12,90 $ al cierre del 23 oct 2026, 22:00 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
39,1 % por debajo
+64,3% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
73
sobre 100
Analistas
80 % compra
5 analistas
PER
10,1x
estimado 5,5x
Rentabilidad 1 año
+68,6%
Rentabilidad por dividendo
0,34%
Telecom Argentina SA en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Telecom Argentina operates the country's largest fixed-line and mobile networks, selling broadband internet, pay TV, and mobile service under the Personal and Movistar brands. Its advantage is scale in a market where few competitors can match its network footprint, and gross margins of 76.5% reflect how much of its cost base is fixed infrastructure. Revenue growth is only 0.4%, so the case rests on margin resilience and cash generation rather than top-line expansion, and any turnaround depends on Argentina's inflation and currency path, which the company does not control. At a trailing P/E of 9.8 and a forward P/E of 5.5, the market is pricing in substantial risk, and with a 14.0% operating margin and 10.8% ROE the earnings base is worth a closer look. A 5.3 billion dollar market cap and no index membership mean the stock is under-followed, which is why it merits a deeper review of the balance sheet and currency exposure before any position is considered.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Revenue growth stalled
Revenue grew just 0.4% year over year, far below the 56.5% five-year CAGR, while earnings jumped 439.1% off a weak base. The earnings gain is not yet a growth trend.
moderado
ACCE score fell sharply
The ACCE score dropped 13 points in 90 days, from 82 to 69, with growth (55) the weakest component. Price sits 4,4 % below the ACCE price target of 13,50 $.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 21 oct 2026 · cifras de 2026-10-21 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached ARS 601.7B, and the stock's free cash flow yield stands at 7.3%.
The stock trades at a trailing P/E of 10.2x, against a forward P/E of 14.3x and a sector median forward P/E of 16.7x.
Four of five analysts rate the shares Buy or Strong Buy, and the analysts' mean target sits 4,4 % above the current price.
Por qué podría decepcionar
Return on invested capital is negative at -1.2%, so the business is not currently earning back what it spends on its assets.
Revenue grew just 0.4% year over year, so most of the upside case depends on the valuation rising rather than the business expanding.
The price sits 39,1 % below the model fair value of 21,19 $, but that gap rests on only 2 of 3 valuation models in the consensus.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
9 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de TEO
Precio
12,90 $
Valor razonable de los modelos
21,19 $
Rango de modelos
16,04 $ a 25,48 $
Valor razonable 21,19 $
Precio 12,90 $
El precio está por debajo de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.