Cotiza un 32 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
71,80 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
106 €
Rango de modelos
55,96 € a 157 €
Valor razonable 106 €
Precio 71,80 €
4 modelos encajan con Sixt SE y no coinciden: 0 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Plata65
Valorada como una empresa cíclica: Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Flujo de caja descontado y Número de Graham.
Opinión de ACCESixt SE (SIX2.DE)
Valor razonable (4 modelos)
106 €
Precio objetivo ACCE
81,00 €
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 23 oct 2026, 11:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 23 oct 2026, 11:04 CEST.
Precio utilizado: 71,80 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
32,2 % por debajo
+47,4% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
59
sobre 100
PER
29,9x
estimado 9,3x
Rentabilidad 1 año
-5,1%
Rentabilidad por dividendo
4,40%
Sixt SE en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Sixt SE rents out cars and commercial vehicles through its own branch network in Germany and across Europe, and it sells the fleet back into the used-car market once it ages, so its earnings depend as much on residual values as on rental rates. The structural argument rests on scale and vehicle purchasing: as one of the largest rental fleets in its core markets, it buys cars in volume from manufacturers and runs them on a cycle that smaller operators struggle to match. Revenue grew 9.9% and the operating margin sits at 13.4%, with ROE of 15.0%, which together say the business is converting that growth into returns. The trailing P/E of 29.9 against a forward P/E of 9.3 is the number that needs explaining, since it implies earnings are expected to rise sharply from current levels, and whether that recovery is cyclical normalisation or a durable step-up in profitability is the question for a deeper look. Fleet depreciation, used-car prices and travel demand are the variables that would decide it.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Negative free cash flow
FCF is $-173.8M while debt/equity sits at 1.68. Rental fleet capex is consuming cash, so the business is funding growth through borrowing rather than internal cash generation.
moderado
Thin net margin
Net margin is +6.8% against a +13.4% operating margin, and earnings grew only 5.8% against 9.9% revenue growth. Profit conversion is weakening relative to sales.
moderado
Concentrated insider ownership
Insiders hold +58.3% and institutions only +14.7%, leaving a thin free float. Liquidity and price discovery may be weaker than the market cap suggests.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 24 oct 2026 · cifras de 2026-10-23 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Five-year revenue growth averaged +22.8% per year, showing the business has expanded strongly over time.
Consensus model fair value is 105,86 €, and all four valuation models in the consensus were used.
The stock trades at a forward P/E of 9.3x against a sector median of 21.7x, and pays a 4.4% dividend yield.
Por qué podría decepcionar
Free cash flow over the last twelve months was negative at -EUR 174M, so fleet growth relies on borrowing.
Debt to equity stands at 1.68, leaving the balance sheet more exposed if refinancing costs rise.
The latest EPS surprise was -23.5%, with earnings of 1.77 against 2.31 expected, below what analysts had forecast.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
12 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de SIX2.DE
Precio
71,80 €
Valor razonable de los modelos
106 €
Rango de modelos
55,96 € a 157 €
Valor razonable 106 €
Precio 71,80 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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