Cotiza un 20 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
3,96 €
Valor razonable de los modelosConfianza: media
3,31 €
Solo uno de nuestros modelos pudo valorar esta acción con fiabilidad, así que tómalo como referencia.
No se usa en las alertas ni las publicaciones.
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación VE/EBITDA y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCESES S.A. (SESG.PA)
Valor razonable (2 modelos)
No disponible
Precio objetivo ACCE
5,20 €
Calificación
Sin calificación
Horizonte
12 meses
Precio objetivo ACCE publicado el 28 sept 2026, 00:00 CEST.
Precio utilizado: 3,96 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Descuento de dividendos y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Puntuación ACCE
51
sobre 100
PER
0,0x
estimado 97,1x
Rentabilidad 1 año
-39,7%
Rentabilidad por dividendo
12,09%
SES S.A. en cuatro preguntas
Respuestas claras, el detalle más abajo
Con una cuenta gratuita tienes 5 fichas completas de acciones al mes, con acceso a las cuatro respuestas.
Resumen
Tesis ACCE
SES operates satellites in geostationary and medium Earth orbit, and sells capacity for video distribution, data and government connectivity. Its multi-orbit network and global coverage serve customers who need reach and reliability. The driver is integration after its acquisition of Intelsat and growth in data services. Revenue grew 61.0% with a 70.3% gross margin, but the operating margin is -5.6% and the forward multiple is 97.1x.
⚠ Alertas para el inversor · 4 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Negative operating margin
Operating margin of -5.6% despite 70.3% gross margin signals severe cost control issues. Company is unprofitable at operating level despite strong revenue growth of 61% YoY.
alto
High leverage with negative returns
Debt/Equity ratio of 3.31 combined with ROE of -9.9% and net margin of -8.8% creates refinancing risk. Debt burden unsustainable if profitability does not materialize.
moderado
Earnings quality concern
Earnings YoY growth of 1795.8% appears driven by one-time items or base effects rather than operational improvement, given negative operating and net margins persist.
moderado
ACCE quality score collapse
Quality score of 29/100 reflects operational fragility. Forward P/E of 97.1 prices in unrealistic margin recovery; current valuation assumes turnaround that is not yet evident.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 11 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue surged 61.0% year over year, showing strong momentum from satellite network and government contracts.
Free cash flow yield of 15.0% is exceptionally high, offering substantial cash returns to shareholders.
Share count fell 14.8% last year through buybacks, concentrating ownership among remaining shareholders.
Por qué podría decepcionar
Forward P/E of 97.1x is extreme, pricing in perfect execution with little room for disappointment.
Net margin of negative 8.8% and ROE of negative 9.9% show the company destroys shareholder value.
Debt to equity of 3.31 is dangerously high, and a 13.0% dividend yield looks unsustainable at negative margins.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
5 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de SESG.PA
Precio
3,96 €
Valor razonable de los modelosConfianza: media
3,31 €
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Crea una cuenta gratuita: 5 fichas de acción completas al mes, sin tarjeta.
Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.