Cotiza un 17 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
kr 191,90
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
kr 164
Rango de modelos
kr 71,67 a kr 247
Valor razonable kr 164
Precio kr 192
4 modelos encajan con RaySearch Laboratories AB (publ) y coinciden en parte: 2 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Prima(i)
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCERaySearch Laboratories AB (publ) (RAY-B.ST)
Valor razonable (4 modelos)
kr 164
Precio objetivo ACCE
kr 181
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio utilizado: kr 192 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
17,2 % por encima
-14,6% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
41
sobre 100
PER
30,9x
estimado 28,6x
Rentabilidad 1 año
-17,1%
Rentabilidad por dividendo
2,06%
RaySearch Laboratories AB (publ) en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
RaySearch Laboratories sells treatment planning software for radiotherapy, the RayStation platform that oncology centres use to design and optimise cancer radiation plans, with a 93% gross margin that reflects a largely software-licence model. The moat is switching cost: once a clinic has validated its workflows and staff training around RayStation, replacing it is slow and expensive, and that stickiness supports the 26% ROE. Revenue fell 10.7% on the latest figures, so the near-term case rests on whether order intake and new installations recover from that dip, which the data supplied does not show. At a 31.2x trailing and 28.9x forward P/E, the market is still paying for growth, and the 10.3% operating margin leaves room for operating leverage if sales return to expansion. Worth a deeper look to establish why revenue contracted and whether the decline is timing or a loss of demand in a concentrated, lumpy customer base.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Revenue shrinking year on year
Revenue fell 10.7% year on year while earnings dropped 36.6%. Operating margin of 10.3% is thin for a business with a 93.0% gross margin, so the cost base is not flexing with sales.
moderado
Price above valuation anchors
The stock trades 17,2 % above the model fair value of kr 163,80 and 6,0 % above the ACCE price target of kr 181,00. P/E of 31.2 leaves little room if the revenue decline persists.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 23 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Net margin of 16.8% and return on equity of 26.0% show a business that turns sales into profit well.
Free cash flow of SEK 359M over the last twelve months gives a 6.2% cash yield at today's price.
Revenue grew 15.6% a year on average over five years, so the recent 10.7% decline may be a short-term pause.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 10.7% year over year, and the forward earnings rebound the price relies on is not yet visible.
The stock trades 17,2 % above the model fair value of kr 163,80, and the consensus of four of five models sits below the price.
A forward P/E of 31.2x compares with a sector median of 24.8x, leaving little room for disappointment.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
3 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de RAY-B.ST
Precio
kr 191,90
Valor razonable de los modelos
kr 164
Rango de modelos
kr 71,67 a kr 247
Valor razonable kr 164
Precio kr 192
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.