Cotiza un 57 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
kr 276,00
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
kr 176
Rango de modelos
kr 123 a kr 217
Valor razonable kr 176
Precio kr 276
3 modelos encajan con Medicover AB (publ) y no coinciden: 1 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)Bronce51
Valorada como una empresa en crecimiento: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Opinión de ACCEMedicover AB (publ) (MCOV-B.ST)
Valor razonable (3 modelos)
kr 176
Precio objetivo ACCE
kr 275
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: kr 276 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
57,1 % por encima
-36,4% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
54
sobre 100
PER
45,2x
estimado 600,0x
Rentabilidad 1 año
+6,4%
Rentabilidad por dividendo
0,81%
Medicover AB (publ) en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Medicover runs a vertically integrated healthcare network across Central and Eastern Europe, combining outpatient clinics, diagnostics, dental and a private hospital footprint with an insurance business that sells coverage to corporate and individual clients. Its edge is that it owns both the insurance contract and the care delivery, which keeps patients inside its network and gives it visibility on utilisation that pure-play providers lack. Revenue grew 7.3% in the latest reported year, with an operating margin of 8.0% and a return on equity of 15.5%. The forward P/E of 587 against a trailing 44.2 reflects depressed near-term earnings rather than a cheap stock, so the question for a PM is whether the margin recovery in the insurance and hospital segments is visible in the next two reporting periods, not whether the multiple looks low.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Stretched valuation multiples
P/E of 43.7 and forward P/E of 64.9 imply earnings growth is expected to slow, while the price trades 57,1 % above the model fair value of kr 175,64.
moderado
Heavy leverage on equity
Debt/Equity of 2.70 is high for a company with a 3.4% net margin, leaving limited room for a downturn in patient volumes or reimbursement.
moderado
Thin net margin
Net margin of 3.4% against an operating margin of 8.0% means interest and other costs absorb a large share of operating profit.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached EUR 186M, showing the business converts its operations into real cash.
Revenue has compounded at 19.0% a year on average over five years, well ahead of the current 7.3% pace.
Return on equity of 15.5% shows shareholders' capital is being put to work reasonably well.
Por qué podría decepcionar
The shares trade 57,1 % above the model fair value of kr 175,64, so the price already assumes far more than the models do.
At 64.9x forward earnings, the stock sits far above the sector median of 25.2x.
Return on invested capital of only 3.2% sits well below the cost of capital the models use, at a 5.1% risk-free rate.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
4 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de MCOV-B.ST
Precio
kr 276,00
Valor razonable de los modelos
kr 176
Rango de modelos
kr 123 a kr 217
Valor razonable kr 176
Precio kr 276
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.