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MCM.MC

Miquel y Costas & Miquel, S.A. (MCM.MC): valor razonable

Basic Materials · Paper & Paper Products · BME · Spain
9,82 €+0,82 %
Capitalización 439 M€Próximos resultados 2025-05-09Actualizado 23 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 17 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
9,82 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
11,83 €
Rango de modelos
3,01 € a 15,49 €
Valor razonable 11,83 €
Precio 9,82 €
4 modelos encajan con Miquel y Costas & Miquel, S.A. y no coinciden: 0 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Descuento(i)Bronce56
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEMiquel y Costas & Miquel, S.A. (MCM.MC)
Valor razonable (4 modelos)
11,83 €
Precio objetivo ACCE
10,10 €
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 23 oct 2026, 11:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 23 oct 2026, 11:04 CEST.
Precio utilizado: 9,82 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Metodología completa
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
17,0 % por debajo
+20,4% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
46
sobre 100
PER
11,2x
Rentabilidad 1 año
-12,7%
Rentabilidad por dividendo
3,95%

Miquel y Costas & Miquel, S.A. en cuatro preguntas

Respuestas claras, el detalle más abajo
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ResumenAsk ACCEValoraciónCalidadAnalistasSmart moneyCompararNoticias e historial

Resumen

Tesis ACCE

Miquel y Costas & Miquel is a Barcelona-listed maker of premium paper and tissue, selling branded and private-label products that include cigarette and specialty papers alongside its consumer hygiene lines. The moat is less about scale than about a 62.2% gross margin, which points to pricing power in niche grades rather than commodity pulp. Revenue is roughly flat (down 0.2%), so growth has to come from mix and margin, not volume, and there is no named catalyst in the data we have. At an 11.1x trailing P/E, a 9.7% ROE and a 14.3% operating margin, the stock screens as a cash-generative small cap that the market is not paying much for. It is a €436M market cap with no index membership and no forward estimates, so the first question for a deeper look is whether the margin is durable or cyclical.

Asistido por IA·Cómo uso la IARedactada el 23 oct 2026

Explícame esta acción

Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.

PRO

Ask ACCE

Valoración

INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de MCM.MC
Precio
9,82 €
Valor razonable de los modelos
11,83 €
Rango de modelos
3,01 € a 15,49 €
Valor razonable 11,83 €
Precio 9,82 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad

INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR

La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.

  • +Una explicación sencilla bajo cada puntuación
  • +Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
  • +Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una

Analistas

Consenso de Wall Street

Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR

La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.

  • +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
  • +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
  • +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado

Smart money

PRO

En una línea

Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.

Directivos de la empresa
Sin operaciones declaradas
Últimos 90 días
Congreso
Sin operaciones declaradas
Últimos 180 días
Retraso medio
Sin operaciones declaradas
De la operación a su publicación
¿Baten los políticos al mercado? Nuestro backtest →
Seguimiento del smart money FUNCIÓN PRO

Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.

  • +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
  • +Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
  • +Registros 13D activistas activos y principales tenedores

Comparar

Posición frente a los comparables

Noticias e historial

Rendimiento reciente

1 semana
-2,8 %
1 mes
-8,7 %
3 meses
-14,6 %
6 meses
-15,9 %
YTD
-18,2 %
1 año
-12,7 %

Historial de recomendaciones, últimos 12 meses

FechaTipoNuevoAnteriorPrecio
23 oct 2026, 11:04 CESTValor razonable11,83 €primera publicación9,74 €
23 oct 2026, 11:04 CESTCalificaciónInfravaloradaprimera publicación9,74 €
23 oct 2026, 01:53 CESTPrecio objetivo ACCE10,10 €primera publicación9,74 €

Este análisis no constituye asesoramiento personalizado en materia de inversión y no tiene en cuenta su situación, sus objetivos ni su tolerancia al riesgo. ACCE Investments no es una empresa de servicios de inversión autorizada.

Invertir en acciones conlleva riesgo de pérdida del capital. El valor de una inversión puede bajar tanto como subir.

Horizonte de la valoración: 12 meses desde la fecha de publicación.

Conflictos de interés. ACCE Investments es operada por Adrien Chantreuil, que puede mantener posiciones personales en los valores analizados. Las posiciones se declaran en cada valor. ACCE no recibe remuneración de las empresas analizadas ni de ningún intermediario por este análisis.

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Datos clave

Crecimiento7Valor79Calidad74Momentum25Total46
Valoración
PER actual
11.2x
PER estimado
no data
PEG
no data
P/B
1.18x
VE / Ingresos
1.6x
Valor contable/acc.
9,16 €
Valor de empresa
496 M€
Rentabilidad
ROE
9,7 %
Rentabilidad del FCF
2,73 %
ROIC
8,1 %
Salud y riesgo
Deuda / patrimonio
0.12
Rentabilidad por dividendo
3,95 %
Beta
0.15

Para inversores en España

Cuenta a usarCuenta de valores / bróker
Dividendo antes de impuestos3,95 %
Retención en origenNinguna, tributa en España
Se muestra porque navegas en español. No es asesoramiento fiscal.

Precio

-12,7 % · 1Y

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Respuestas basadas en los fundamentales de Miquel y Costas & Miquel, S.A. y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.

Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 80 % de los comparables
mín. 0.0x11.2xmáx. 830.0x
ROEmejor que el 83 % de los comparables
mín. -13%10%máx. 10%
Rent. div.mejor que el 83 % de los comparables
mín. 0.0%4.0%máx. 5.8%

Comparables

Precios del 23 oct 2026
EmpresaPrecioValor razonablevs valor razonablePERROECalidadPuntuación
MCM.MC Miquel y Costas & Miquel, S.A.9,82 €12 €17 % por debajo11,2x9,7 %7446
CPHN.SW CPH Group AGCHF 57,20CHF 4237 % por encima16,7x10,1 %6744
ENC.MC ENCE Energía y Celulosa, S.A.2,21 €----12,8 %3934
CLW Clearwater Paper Corporation Common Stock19,29 $----10,4 %2739
ALTR.LS Altri, SGPS, S.A.4,28 €3 €30 % por encima71,0x2,8 %3444
2002.HK China Sunshine Paper Holdings Company Limited1,74 HK$4 HK$53 % por debajo12,4x2,9 %2558
IBG.MC Iberpapel Gestión, S.A.16,60 €27 €39 % por debajo830,0x0,0 %4646

Comparativa sectorial

Posición de MCM.MC frente a sus comparables del sector en cada métrica.

Calculando percentiles…