Cotiza un 65 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
95,80 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
57,97 €
Rango de modelos
36,49 € a 83,09 €
Valor razonable 57,97 €
Precio 95,80 €
4 modelos encajan con Knorr-Bremse AG y no coinciden: 1 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)Bronce56
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Opinión de ACCEKnorr-Bremse AG (KBX.DE)
Valor razonable (4 modelos)
57,97 €
Precio objetivo ACCE
103 €
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: 95,80 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
65,3 % por encima
-39,5% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
60
sobre 100
PER
26,3x
estimado 20,0x
Rentabilidad 1 año
+19,8%
Rentabilidad por dividendo
1,97%
Knorr-Bremse AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Knorr-Bremse makes braking systems, air supply and door systems for rail vehicles and commercial trucks, and it is the market leader in rail brakes, a business where switching costs and safety certification keep incumbents entrenched. Revenue growth of 7.0% and a 13.5% operating margin reflect that position, with a 53.3% gross margin and a 19.8% return on equity showing the franchise converts into real profit. The near-term driver is the rail and truck replacement cycle, which supports order books across both segments as operators renew aging fleets. At 17.8 times forward earnings against 26.4 times trailing, the market is pricing in a meaningful step-up in earnings, which makes the forecast delivery the key thing to test before going further.
⚠ Alertas para el inversor · 1 señalAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Elevated valuation multiples
P/E of 27.2 and EV/EBITDA of 13.3 sit well above the forward P/E of 20.0, so the stock prices in earnings growth that has not yet come through. Price is 95,80 €.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 7.0% year over year, ahead of the 4.9% average annual growth over the past five years.
The company generated EUR 831M of free cash flow over the last twelve months, a 5.2% yield at today's price.
Analysts' mean price target of EUR 119.27 sits 21.3% above the current share price of 95,80 €.
Por qué podría decepcionar
The latest quarter missed earnings expectations, with EPS of 1.07 against 1.20 expected, a 10.8% shortfall.
Return on invested capital of 7.1% is weak next to a return on equity of 19.8%, suggesting leverage flatters the equity figure.
The diluted share count rose 7.3% last fiscal year, diluting existing shareholders' stake in future earnings and cash flow.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
29 oct 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de KBX.DE
Precio
95,80 €
Valor razonable de los modelos
57,97 €
Rango de modelos
36,49 € a 83,09 €
Valor razonable 57,97 €
Precio 95,80 €
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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